作者｜Pan

編輯｜Duke

來(lái)源｜鈦財(cái)經(jīng)

跳脫微信的熟人圈子，陌陌曾被稱為陌生人社交領(lǐng)域的頂流APP，不過(guò)十年過(guò)去，陌陌的存在感如同“最熟悉的陌生人”一樣，難言樂(lè)觀。

今年8月，陌陌決定將公司的法定名從“Momo Inc.”更改為“Hello Group Inc.”，隨后陌陌的中文名稱也更變?yōu)椤皳次募瘓F(tuán)”。在更名時(shí)，摯文集團(tuán)首席執(zhí)行官王力在內(nèi)部信公布了公司新的使命愿景：“連接人，連接生活”。

然而，站在新的出發(fā)點(diǎn)，成立十周年、換帥又改名的摯文集團(tuán)，卻沒(méi)能交出一張滿意的成績(jī)單。

營(yíng)收凈利同比雙降

近日，摯文集團(tuán)公布2021年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收37.592億元，同比下降0.2%。

主要業(yè)務(wù)收入上，摯文2021年三季度的收入結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大的變化。

第三季度直播服務(wù)營(yíng)收21.67億元，同比下降8.8%。摯文集團(tuán)表示，這一收入下降是因?yàn)閼?zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移，探探直播收入減少，同時(shí)對(duì)公司核心直播視頻業(yè)務(wù)進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性改革。

移動(dòng)營(yíng)銷營(yíng)收為4330萬(wàn)元，同比下降14.1%，摯文表示這一業(yè)務(wù)收入下降主要是由于在資源配置方面減持了該產(chǎn)品線的策略，以及在較小程度上我們調(diào)整了產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)新的監(jiān)管要求。

增值業(yè)務(wù)（包括虛擬禮物服務(wù)以及會(huì)員訂閱服務(wù)）營(yíng)收達(dá)到15.33億元，同比增長(zhǎng)15.2％。增值服務(wù)營(yíng)收包括虛擬禮物服務(wù)營(yíng)收以及會(huì)員訂閱服務(wù)營(yíng)收。增值服務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)主要是由于陌陌主APP虛擬禮物業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，這得益于產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)方面的持續(xù)創(chuàng)新，以及陌陌為提升用戶的社交娛樂(lè)體驗(yàn)引入了更多付費(fèi)方案，新APP虛擬禮物營(yíng)收的增長(zhǎng)也推進(jìn)了增值服務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)。

從上述數(shù)據(jù)看，摯文的直播業(yè)務(wù)與增值業(yè)務(wù)在收入上的差距進(jìn)一步縮小，摯文的收入結(jié)構(gòu)逐步變化。隨著摯文戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移，增值服務(wù)或超過(guò)直播業(yè)務(wù)。

凈利潤(rùn)方面，第三季度，歸屬于公司的凈利潤(rùn)為4.032億元，同比下降12.4%；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，歸屬于公司的凈利潤(rùn)為5.716億元，上年同期為6.538億元。

最近7個(gè)季度，陌陌只在今年第二季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，其余6個(gè)季度都下滑。但公司好在還盈利，并且現(xiàn)金流也充沛，還有現(xiàn)金等流動(dòng)性大約152億元。

股價(jià)表現(xiàn)上，摯文集團(tuán)股價(jià)自今年2月后逐步走低，截至12月15日收盤(pán)，股價(jià)為9.10美元，距離今年高位已跌去56%。

為何留不住年輕人？

值得注意的是，根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，陌陌主APP的月活躍用戶（MAU）環(huán)比出現(xiàn)下滑，截至2021年9月為1.155億，相較于今年第二季度創(chuàng)下歷史新高的1.156億減少10萬(wàn)，與去年同期的1.136億相比僅增長(zhǎng)1.67%。

其實(shí)，陌陌月活的天花板在今年上半年已經(jīng)顯現(xiàn)。今年第一季度，陌陌APP月活為1.153億，同比增長(zhǎng)6.8%；第二季度，月活達(dá)到1.156億，同比增長(zhǎng)3.7%。盡管實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但陌陌的月活在2018年就已突破1億，這兩年，陌陌的月活增長(zhǎng)盡顯疲態(tài)。

同時(shí)，被視為陌陌第二增長(zhǎng)曲線的探探也遇冷，付費(fèi)用戶已連續(xù)四個(gè)季度減少，截至今年三季度僅剩290萬(wàn)。整個(gè)摯文集團(tuán)的付費(fèi)用戶也因此連降四個(gè)季度，第三季度為1220萬(wàn)，相較于2020年三季度的1310萬(wàn)減少90萬(wàn)。

和當(dāng)下熱門(mén)的長(zhǎng)短視頻平臺(tái)相比，陌陌更是差了一大截。比如B站，平均月付費(fèi)用戶數(shù)為2390萬(wàn)，與上年同期相比增長(zhǎng)59%，大約是陌陌的兩倍。

另外，在港股上市的快手，三季度平均月活躍用戶達(dá)到5.73億，同比增長(zhǎng)19.5%，直播平均月付費(fèi)用戶增長(zhǎng)至4610萬(wàn)，大約是陌陌的四倍。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)論是陌陌還是探探，老本吃太久了，被貼上的負(fù)面標(biāo)簽很難撕下來(lái)。

更重要的是，陌生人之間低黏性的社交關(guān)系讓用戶普遍呈現(xiàn)出瞬時(shí)交往熱情的特點(diǎn)，一旦這種熱情沒(méi)人回應(yīng)，很快就將熄火，如果產(chǎn)生感情羈絆，又極大可能流向微信，這或許就是陌陌老用戶流失的原因；同時(shí)，短視頻平臺(tái)抖音快手的誕生，也分流了陌陌很大一部分直播新用戶。

尋找第二個(gè)社交賣(mài)點(diǎn)

目前，10歲的摯文集團(tuán)旗下已經(jīng)擁有了包括陌陌、探探、影業(yè)、酷博特等多元業(yè)務(wù)，涵蓋社交、直播、游戲等板塊，但似乎每一樣都難以拉動(dòng)摯文這輛馬車(chē)。

2015年，陌陌入局直播賽道。入局初期，陌陌直播確實(shí)曾大放異彩，直播一度成為陌陌的收入主要來(lái)源，可因?yàn)槠脚_(tái)屬性，主播們太過(guò)開(kāi)放，常常被封禁。

2019年5月，陌陌突然發(fā)布官方消息，說(shuō)陌陌將會(huì)關(guān)閉其賬戶和平臺(tái)一個(gè)月，這讓當(dāng)時(shí)的行業(yè)都大為震驚。據(jù)說(shuō)當(dāng)時(shí)很多人使用陌陌都是為了進(jìn)行同城“約友”，有的網(wǎng)友甚至直接稱呼陌陌為“約友神器”，嚴(yán)重影響了社會(huì)風(fēng)氣，所以陌陌被迫關(guān)閉平臺(tái)進(jìn)行整改。

顯然，打擦邊球不僅會(huì)面臨監(jiān)管的懲罰，也使陌陌的發(fā)展受到局限。

為了尋找更廣闊的受眾，陌陌開(kāi)始“洗白”，并不停延長(zhǎng)自己的業(yè)務(wù)范圍，比如上線《陌陌捕魚(yú)》、《陌陌勁舞團(tuán)》等休閑類游戲，入局婚戀市場(chǎng)的“對(duì)對(duì)”等APP，不過(guò)這些也沒(méi)有在市場(chǎng)上掀起什么浪花。

在隨后的泛娛樂(lè)、泛社交領(lǐng)域的頻繁試錯(cuò)下，陌陌推出爆火的AI換臉APP“ZAO”，但也因隱私問(wèn)題被迅速下架。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，陌陌轉(zhuǎn)型所選擇的各類創(chuàng)新賽道，更像是在自己熟悉的領(lǐng)域去孵化新的東西，一點(diǎn)也不“創(chuàng)新”。相比B站，陌陌的內(nèi)容不夠優(yōu)質(zhì)；相比虎牙、斗魚(yú)，陌陌不夠垂直；相比快手，流量池不足以吸引更多人來(lái)尋寶變現(xiàn)。

如今，在陌生人社交圈內(nèi)，后起之秀、新興流量層出不窮。用戶體量大，現(xiàn)金流穩(wěn)定是陌陌之長(zhǎng)，產(chǎn)品缺乏新意是陌陌潛藏的危機(jī)，想要在下個(gè)十年吸引住年輕人，還要看陌陌如何改變這些陳舊的標(biāo)簽。