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智能手機已經形成了“T”形格局，華米Ov蘋五家廠商占據(jù)了八成以上的市場份額；在線視頻行業(yè)的格局雖不似智能手機這般極端，卻也逐漸分出了不同的梯隊。

從量級來看，愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷的月活躍用戶量級已過億，而芒果TV和搜狐視頻還是千萬級別，五個平臺更適合劃分成兩個梯隊進行比較。

優(yōu)愛騰前方收割熱度，搜芒后方收割流量

據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，優(yōu)愛騰三個平臺去年下半年的月活躍用戶或增長放緩，或出現(xiàn)負增長。其中，愛奇藝半年中增長不過百萬；騰訊視頻去年12月的月活躍用戶數(shù)量相比同年6月下降了1千萬；而優(yōu)酷雖然下半年中有幾個月出現(xiàn)了千萬級別的增長，但12月又迅速跌了下去。

反觀芒果TV和搜狐視頻兩個平臺去年下半年一直保持著穩(wěn)定的增長。其中，芒果TV去年12月份的月活躍用戶為8004.4萬，半年時間里翻了一倍；搜狐視頻的增長幅度雖然不大，但半年中也增加了700萬月活躍用戶。

去年整年話題最高的綜藝或劇集均來自優(yōu)愛騰三個平臺，但出現(xiàn)明顯增長的是芒果TV和搜狐視頻等腰部平臺，意味著在線視頻行業(yè)的競爭已經逐漸分化出了兩個不同的戰(zhàn)場。優(yōu)愛騰三個頭部平臺由于用戶增長已經趨近天花板，受流量紅利的影響非常明顯，隨著流量紅利期結束已經進入了存量競爭。

結合現(xiàn)在所有視頻平臺都采取利用獨家資源吸引用戶的策略來看，增量速度與活躍用戶、或者說付費會員的重合度高低也有關系。優(yōu)酷去年下半年出現(xiàn)過高增長，說明優(yōu)酷與其他視頻平臺的活躍用戶重合度還未達到飽和狀態(tài)；愛奇藝、騰訊視頻兩個平臺則相反，由于與其他視頻平臺的活躍用戶重合率非常高，活躍用戶增長已經十分疲軟。

與優(yōu)愛騰三家相比，月活躍用戶處在千萬級別的芒果TV和搜狐視頻還有非常高的增長空間，仍然是增量競爭。不過，需要注意的是，以前提到增量一般指注冊用戶，但注冊量再龐大，也會存在很多休眠用戶，存量期用戶衡量增量以活躍用戶為準更適合。

此時，再聯(lián)系去年各大視頻平臺的布局，可發(fā)現(xiàn)不同增長情況的背后，兩個不同的戰(zhàn)場的發(fā)力的重點也完全不同。

優(yōu)愛騰的存量競爭：爆款與獨播內容刺激會員消費

優(yōu)愛騰去年在版權內容和自制內容上有高額投入，愛奇藝尤甚，不僅購買了大量電視劇的版權，去年上映的獨播劇和自制劇的數(shù)量也達到了186部。

高額版權投入讓優(yōu)愛騰三個平臺去年頻頻出現(xiàn)爆款，比如《延禧攻略》、《鎮(zhèn)魂》、《扶搖》等熱播?。槐热缬伞杜枷窬毩暽泛汀秳?chuàng)造101》帶起的偶像養(yǎng)成綜藝從去年一直延續(xù)今年，繼愛奇藝上線《青春有你》之后，優(yōu)酷近日也推出《以團之名》，加入到偶像養(yǎng)成類綜藝的競爭當中。據(jù)藝恩數(shù)據(jù)，《偶像練習生》第二季，暨《青春有你》雖然上線延期，但上線一個月后播映指數(shù)也進入了前三名。

以熱門綜藝和熱播劇為基礎，優(yōu)愛騰等平臺去年在會員付費服務方面有了非常多的嘗試，通過提前看下周內容、提前看第二天內容、提前看完一周內容、獨享熱門綜藝衍生節(jié)目的會員權益激勵用戶消費。換而言之，優(yōu)愛騰三大平臺已經從爭奪增量轉向了挖掘用戶消費潛力。

盡管去年下半年三大頭部平臺的月活躍用戶增長放緩，但大手筆制作帶來了非?？捎^的效益，會員付費增長迅速。其中，愛奇藝的訂閱會員規(guī)模在去年第四季末達到了8740萬，占比高達98.5%，幾乎是全員付費，全年會員收入達到了106億。優(yōu)酷和騰訊還未公布最新的會員付費情況，但也應與愛奇藝旗鼓相當。

再聯(lián)系《創(chuàng)造101》、《偶像練習生》等綜藝播出期間，會員投票權為騰訊、愛奇藝等平臺帶來了大量超前充值，個別用戶為了支持喜歡的選手充值了三四年會員來看，大量的會員消費不僅帶來了可觀的收益，也留下了、或者說制造了大量忠實用戶群體。

優(yōu)愛騰三個平臺競爭的是在線視頻行業(yè)領頭羊之位，強強爭霸的局面下，投入自然比腰后部平臺高出許多，并且也只有背靠大樹的優(yōu)愛騰三家有拼錢拼資源的實力。從增量競爭步入存量競爭之后，優(yōu)愛騰三個平臺只能繼續(xù)加大版權投入，推出更多獨播內容，直至觸到天花板，才能避免被競爭對手拉開距離。

芒搜的增量競爭：靠圈層內容和低成本突圍

盡管芒果TV經常被拿來與優(yōu)愛騰比較，但從布局來看，芒果TV與搜狐視頻之間相似之處更多。

一是成本壓力小。芒果TV的內容源主要來自湖南衛(wèi)視，不僅版權費用支出小，還可以通過衛(wèi)視節(jié)目的版權分銷盈利，反觀優(yōu)愛騰想要獲得衛(wèi)視綜藝或電視劇的版權卻需支出大筆版權費用，去年上市并宣布率先實現(xiàn)了盈利。

再看搜狐視頻，雖然此前堅持大劇大投入策略，2012年和2013年的版權投入分別達到了6000萬美元和7000萬美元，但去年轉型后一改“砸錢”模式，選擇了小而美的方向，不但縮減了版權開支，也減少了自制投入，自制劇成本被控制在一兩千萬左右。低成本自制劇模式讓搜狐視頻看到了扭虧為盈的希望，搜狐財報顯示，搜狐視頻的虧損從2017年的3.02億美元下降至1.04億美元，減虧效果非常明顯，超過50%。搜狐視頻轉型后有望盈利，今年也將延續(xù)此模式。

二是走圈層路線。芒果TV去年上線了《聲臨其境》、《聲入人心》等多檔垂直綜藝，獲得了極高的評價，也吸引了不少垂直圈層的用戶。而搜狐視頻的自制劇同樣是選擇了小眾題材，去年和今年比較火的自制劇都是比較小眾的品類，比如《我在大理寺當寵物》、《降龍之白露為霜》和《奈何BOSS要娶我》等。

由此可見，腰部平臺也清楚與優(yōu)愛騰三家競爭版權內容并不是良策，但是小而美的圈層路線不僅可以通過壓縮成本減少支出，還能夠通過垂直圈層的口碑綜藝或自制劇樹立平臺口碑，由此吸引更多用戶實現(xiàn)增量。

2019，依舊是爆款與圈層之爭

去年有很多部網播劇和網播綜藝刷屏了微博等社交媒體，2019年雖然才過去一個多月，但新一輪爆款網播劇和綜藝的爭奪已經蓄勢待發(fā)，比如《青春有你》、《歌手2019》、《以團之名》等。

可以預見，2019年優(yōu)愛騰三大頭部平臺仍將繼續(xù)圍繞存量競爭發(fā)力，加大版權內容的投入和自制綜藝成本，而會員付費也必然會隨著版權內容的投入而增加，但會員付費收入何時能追平版權支出值得商榷。唯一能確定的是，未來一兩年內優(yōu)愛騰三大平臺恐怕還是會與虧損“相依為命”，但隨著用戶付費行為漸漸成為日常消費行為，會員付費金額也必然會像電影票價一樣回歸正常水平，屆時盈利也會隨之到來。

若想將盈利提前，優(yōu)愛騰三大平臺不妨學學搜狐視頻和芒果TV的節(jié)源之道。盡管騰訊視頻等平臺也推出了《奇遇人生》等垂直綜藝，但成本壓縮仍有嘗試的空間，仍需在泛圈層爆款之外，推出更多如高品質但低成本的圈層內容，《怒晴湘西》、《古董局中局》等劇集獲得高口碑和高熱度也已證明流量劇模式即將走到終點，精品內容才能留住用戶。

而腰部平臺由于活躍用戶數(shù)還有很大的增長空間，再加上版權成本壓力小，只要圈層內容出現(xiàn)口碑之作，也有幾率突破圈層，成為大眾圈層的小熱門，實現(xiàn)以一搏十，而口碑之作也會將其他視頻平臺的用戶吸引過來或激活休眠用戶，帶來新的增量。以芒果TV作為表率，搜狐視頻等平臺憑借低成本優(yōu)勢有機會比優(yōu)愛騰三大平臺率先實現(xiàn)盈利。只要盈利，就始終能在在線視頻領域有一席之地。

但是，過于垂直的劇集和綜藝也增加了出圈難度，大部分內容再火也只是小圈子自娛自樂。并且，受芒果TV與湖南衛(wèi)視之間的并蒂關系所影響，芒果TV無法獲得《王牌對王牌》等長青衛(wèi)視綜藝的版權，失去了很多優(yōu)質且有影響力的內容。

搜狐視頻和芒果TV兩個都曾經間接或直接引領風騷的平臺極難上升到優(yōu)愛騰的量級，小而美或將是結局。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)曠創(chuàng)投網