摘要：如果說(shuō)第二季度因?yàn)橐咔槎鴮?duì)小米難窺全豹，那么今年下半年，隨著疫情影響的逐漸消退，小米的一系列調(diào)整能否見(jiàn)效，將會(huì)有更加清晰的答案。

8月26日，小米發(fā)布了今年第二季度財(cái)報(bào)。在全球疫情的影響下，這個(gè)季度小米的營(yíng)收同比微漲3.06%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)同比下滑7.2%，這也是小米上市以來(lái)首次出現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利下滑。

疫情的影響也表現(xiàn)在智能手機(jī)業(yè)務(wù)上。這個(gè)季度小米手機(jī)出貨量同比下滑11.8%，手機(jī)業(yè)務(wù)收入也同比下滑1.2%。憂中有喜的是，本季度小米手機(jī)平均售價(jià)同比大漲11.8%，創(chuàng)下新高。

對(duì)于一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的下滑，小米總裁王翔表示，在疫情影響之下，全球市場(chǎng)生產(chǎn)、供應(yīng)、運(yùn)輸?shù)确矫娉霈F(xiàn)困難，這個(gè)季度的增長(zhǎng)幅度是相對(duì)健康的，小米對(duì)未來(lái)依然保持信心。

營(yíng)收保持增長(zhǎng)，鐵人三項(xiàng)立功

財(cái)報(bào)顯示，小米今年第二季度營(yíng)收535.4億元，市場(chǎng)預(yù)期514億元，上年同期為519.51億元，同比增長(zhǎng)3.06%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)33.7億元，去年同期36.35億元，同比下降7.2%。

對(duì)比2018年第二季度以來(lái)，小米該季度營(yíng)收增幅創(chuàng)下新低，但卻超出疫情下的市場(chǎng)預(yù)期；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)也是首次出現(xiàn)同比下滑。

提到二季度經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)同比下滑時(shí)，王翔在電話會(huì)議中表示，第二季度國(guó)際市場(chǎng)疫情非常嚴(yán)重，市場(chǎng)更多在4月底到五月才開(kāi)始恢復(fù)。面對(duì)全球市場(chǎng)生產(chǎn)、供應(yīng)、運(yùn)輸?shù)确矫娴睦щy，小米該季度保持了34億元的凈利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)環(huán)比接近47%的增長(zhǎng)，考慮到疫情條件，還是相對(duì)健康的增長(zhǎng)幅度。“這為未來(lái)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，我們依然保持信心。”他說(shuō)。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，全球疫情對(duì)小米智能手機(jī)的影響最大，本季度智能手機(jī)部分的收入為316億元，同比下滑1.2%；IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品部分收入為153億元，較去年同期增長(zhǎng)2.1%；而互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為59億元，同比增長(zhǎng)29.0%，占總收入的11.0%。

整體來(lái)看，雖然疫情影響了手機(jī)業(yè)務(wù)和IoT產(chǎn)品的安裝銷售，但卻推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的增長(zhǎng)。這與今年一季度的狀況類似，一季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)38.6%，占總體收入比重突破10%，達(dá)到11.9%。

當(dāng)時(shí)王翔就解釋稱，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，一部分客觀原因是疫情下用戶在智能手機(jī)上花的時(shí)間越來(lái)越多了，使用時(shí)長(zhǎng)變多。這讓很多的智能手機(jī)相關(guān)的業(yè)務(wù)，比如游戲業(yè)務(wù)就會(huì)增長(zhǎng)。

從今年第二季度的狀況來(lái)看，手機(jī)+IoT+互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，確實(shí)讓小米在疫情的沖擊下頂住了壓力，保持了業(yè)務(wù)的連續(xù)性。

手機(jī)出貨同比下滑11.8%，ASP卻創(chuàng)下新高

這個(gè)季度，由于疫情影響小米手機(jī)業(yè)務(wù)承受著較大的壓力。智能手機(jī)出貨量為2830萬(wàn)部，去年同期為3210萬(wàn)部，同比下降11.8%；對(duì)比今年一季度的2920萬(wàn)部，也出現(xiàn)了環(huán)比3%的下滑。

不過(guò)不止小米，其它幾家主流手機(jī)廠商本季度的出貨量也受到了疫情的嚴(yán)重沖擊。根據(jù)Canalys公布的第二季度全球出貨量數(shù)據(jù)，前五大廠商中只有蘋果保持增長(zhǎng)，華為、三星、小米和OPPO均出現(xiàn)了不同程度的下滑，三星的出貨量甚至同比下滑了30%。

雖然有疫情影響，但小米手機(jī)在一些海外市場(chǎng)的表現(xiàn)還是相對(duì)亮眼。

歐洲市場(chǎng)是小米繼印度市場(chǎng)之后，又一個(gè)重點(diǎn)發(fā)力的海外市場(chǎng)。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2020年第二季度，小米在歐洲市場(chǎng)的占有率近17%，同比增長(zhǎng)65%，首次成為歐洲第三大智能手機(jī)廠商。在西歐市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)116%，增速第一，其中在西班牙市場(chǎng)占有率連續(xù)兩個(gè)季度保持第一，增速151%，市場(chǎng)占有率近37%。

一方面，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額不斷上漲的華為，由于美國(guó)封殺而在歐洲市場(chǎng)失去眾多份額，這給包括小米在內(nèi)的其他廠商帶來(lái)了機(jī)會(huì)；另一方面，歐洲市場(chǎng)高端手機(jī)占比較高，這對(duì)于小米手機(jī)ASP（平均售價(jià)）的提升大有裨益。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，受益于中高端手機(jī)銷量占比上升，本季度小米全球智能手機(jī)平均售價(jià)達(dá)到1116.3元，同比上漲11.8%，環(huán)比上漲7.5%，也創(chuàng)下近兩年新高。

隨著疫情影響的減緩，目前全球多數(shù)地區(qū)正在逐步解除對(duì)商業(yè)活動(dòng)的限制。小米方面提供的數(shù)據(jù)顯示，2020年7月，除印度外，小米境外智能手機(jī)日均激活量已達(dá)到1月份疫情前水平的120%。

至于印度市場(chǎng)，小米稱由于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能尚未恢復(fù)到正常水平，整體銷售水平仍受到供給端的較大限制。2020年7月，印度智能手機(jī)的日均激活數(shù)量已回升到了1月疫情前水平的72%。不過(guò)隨著中印形勢(shì)的變化，第三季度小米在印度市場(chǎng)的手機(jī)業(yè)務(wù)還面臨著一定的不確定性。

升級(jí)IoT戰(zhàn)略，能否成功防守？

疫情對(duì)小米部分IoT產(chǎn)品的生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售及發(fā)布節(jié)奏均帶來(lái)影響，導(dǎo)致IoT收入整體增速放緩。其中，智能電視及筆記本電腦的銷售收入由2019年第二季度的55億元減少12.2%至2020年第二季度的48億元。

不過(guò)該季度小米電視的成績(jī)還不錯(cuò)，全球出貨量仍達(dá)到280萬(wàn)臺(tái)，保持同比增長(zhǎng)。根據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年第二季度小米電視出貨量連續(xù)6個(gè)季度位居中國(guó)大陸第一位；第二季度小米電視也新進(jìn)入了波蘭、法國(guó)、意大利等海外市場(chǎng)，奧維云網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，小米電視全球出貨量排名前五。

截至第二季度，小米IoT平臺(tái)已連接的IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦）數(shù)量達(dá)到2.71億臺(tái)，同比增長(zhǎng)63.9%，在手機(jī)廠商中依舊保持領(lǐng)先。

不過(guò)華為等廠商在IoT上的發(fā)力，正在逐步追趕小米的優(yōu)勢(shì)。以華為為例，其在電視（智慧屏）、PC等產(chǎn)品上開(kāi)發(fā)了一系列新功能，加強(qiáng)IoT產(chǎn)品之間的互聯(lián)互通和跨屏使用體驗(yàn)，正在促進(jìn)IoT產(chǎn)品的爆發(fā)增長(zhǎng)。

除了在電視等單品上加強(qiáng)防守之外，小米也在意識(shí)到海量設(shè)備互聯(lián)互通之間的的重要性。今年8月，小米針對(duì)AIoT推出“小米妙享”功能，通過(guò)屏幕、文件共享傳輸?shù)裙δ苌?jí)，以增強(qiáng)手機(jī)、智能硬件互聯(lián)互通、協(xié)同功能的能力。

小米董事長(zhǎng)兼CEO雷軍日前也向全體小米員工發(fā)布公開(kāi)信，宣布小米下個(gè)十年的核心戰(zhàn)略由手機(jī)+AIoT升級(jí)為手機(jī)XAIoT，更加強(qiáng)調(diào)手機(jī)和IoT產(chǎn)品之間的乘法效應(yīng)，使AIoT生態(tài)成為手機(jī)業(yè)務(wù)的催化助燃劑，滲透多場(chǎng)景，贏得更多用戶，獲得海量數(shù)據(jù)，成為小米商業(yè)模式的護(hù)城河。

組織和價(jià)值觀變陣，能否支撐未來(lái)增長(zhǎng)？

除了在手機(jī)和AIoT業(yè)務(wù)上的攻守之外，面向下一個(gè)十年，雷軍已經(jīng)在組織和價(jià)值觀上排兵布陣，希望激發(fā)小米的再增長(zhǎng)。

在組織方面，雷軍從高層和中基層分別入手，試圖重新激發(fā)組織和人才活力。在決策層，小米日前剛剛確立了合伙人制度，小米總裁王翔，小米中國(guó)區(qū)總裁、Redmi總經(jīng)理盧偉冰等四人成為合伙人，對(duì)外來(lái)的戰(zhàn)將論功行賞；在執(zhí)行層，小米開(kāi)始實(shí)施創(chuàng)業(yè)者計(jì)劃，對(duì)年輕員工給予創(chuàng)業(yè)者激勵(lì)。

在價(jià)值觀方面，雷軍為小米確立了技術(shù)為本、性價(jià)比為綱、做最酷的產(chǎn)品這三大鐵律。在小米的話語(yǔ)體系中，這也是技術(shù)的地位第一次超過(guò)了性價(jià)比。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及國(guó)際形勢(shì)的風(fēng)云變幻，小米越來(lái)越意識(shí)到技術(shù)創(chuàng)新在手機(jī)、電視等硬件業(yè)務(wù)上的重要性。

以該季度為例，小米的研發(fā)投入為20億元，同比增長(zhǎng)25.8%。雷軍也多次強(qiáng)調(diào)，今年的研發(fā)投入要達(dá)到100億元；除了自研之外，截至今年8月，小米產(chǎn)業(yè)基金已投資了超過(guò)70家半導(dǎo)體和智能制造的公司，構(gòu)建起了自研+投資的研發(fā)體系。

對(duì)技術(shù)更加重視的另外一個(gè)信號(hào)是，雷軍還在十周年演講中主動(dòng)提到許久未有動(dòng)態(tài)的澎湃芯片。他坦承自研芯片計(jì)劃的確遇到了巨大困難，但強(qiáng)調(diào)這個(gè)計(jì)劃還在繼續(xù)。小米日前剛剛引入的新任手機(jī)部總裁曾學(xué)忠，也曾有多年的芯片企業(yè)任職經(jīng)驗(yàn)。

在不斷對(duì)外釋放重新創(chuàng)業(yè)的利好消息的同時(shí)，小米的股價(jià)也開(kāi)始迎來(lái)上揚(yáng)。26日小米股價(jià)收盤漲5.74%報(bào)19.16港元，港股市值4623.87億港元，盤中一度創(chuàng)下近2年來(lái)新高。

中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授孟慶斌認(rèn)為，小米剛上市時(shí)資本市場(chǎng)不看好，公眾認(rèn)為小米只是手機(jī)廠商，距離互聯(lián)網(wǎng)很遙遠(yuǎn)。而十周年演講之后小米未來(lái)的確定性逐漸清晰，投資機(jī)構(gòu)的判斷也更加明確，這是近期小米股價(jià)上漲的重要原因之一。

如果說(shuō)第二季度因?yàn)橐咔槎鴮?duì)小米難窺全豹，那么今年下半年，隨著疫情影響的逐漸消退，小米的一系列調(diào)整能否見(jiàn)效，將會(huì)有更加清晰的答案。

烽巢網(wǎng)注：本文來(lái)源于微信公眾號(hào)新浪科技（ID：techsina），作者 | 張俊