按常理來說，剛剛過去的2020年由于疫情原因，導致線下接觸成為了一種高風險活動，因此自然而然地會讓線上商業(yè)迎來一波爆發(fā)式增長，作為其中之一的在線教育機構(gòu)，應該也能從中收取到不少紅利。

但很多時候，理論上的東西也只是理論，現(xiàn)實往往會在不經(jīng)意間給予人們一個超出預料的“驚喜”。

前不久，國內(nèi)知名在線教育機構(gòu)“學霸君”突然傳出疑似破產(chǎn)倒閉的消息，一時間讓無數(shù)家長、老師都為之人心惶惶。

在想退學費的、想拿回工資的、想索取補償?shù)?，又或是單純想要圍觀吃個瓜的路人群眾們共同的關(guān)注下，這個消息很快就被抬上了各大媒體的熱搜榜單。

您還別說，這年頭有些事一旦得到了輿論關(guān)注，那待遇就是不一樣。

很快，學霸君創(chuàng)始人、CEO張凱磊就表示陸續(xù)有不少友商站出來幫忙，不但接手了學霸君的大量員工，還為其墊付了一個月工資，算是把學霸君倒下之后的幾項最為急迫的社會問題解決掉了一部分。

（出自學霸君創(chuàng)始人、CEO張凱磊的微信朋友圈長文）

這些友商的舉動無疑在網(wǎng)絡(luò)上為自己贏來了不少喝彩聲，畢竟年關(guān)將至，不管未來如何，至少這上千名原學霸君的員工能夠過個相對安心點的年了。

但作為自媒體人士，小柴有些時候還是得站出來說幾句難聽的大實話——這些被友商接盤了的前學霸君員工們，如果不盡快早做打算的話，很可能不久之后又得再來一次悲劇重演。

說直白點，不管是如今學霸君的倒下，還是更早之前優(yōu)勝教育的破產(chǎn)跑路，其實并非是由于這一家或者幾家企業(yè)由于經(jīng)營不善出現(xiàn)的意外性破產(chǎn)。

本質(zhì)上，這些企業(yè)的倒下，是因為當前國內(nèi)整個K12在線教育行業(yè)的底層邏輯，根本是走不通的！

學霸君與優(yōu)勝教育的結(jié)局不是偶然，而是一種必然。

這可真不是小柴為了博人眼球而故意在這危言聳聽，您要是不信，那咱們不妨就仔細來盤道盤道。

首先我們必須承認，如今依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而出現(xiàn)的在線教育模式，其本身無疑是個好東西，能夠極大程度地幫助社會更好地實現(xiàn)教育公平；

但問題在于，現(xiàn)階段在中文互聯(lián)網(wǎng)上四處開花，試圖借在線教育模式來實現(xiàn)盈利的這些商業(yè)機構(gòu)，有一個算一個全部都走錯了路。

不管是那些已經(jīng)倒下的，還是那些目前尚未倒下的在線教育機構(gòu)，他們始終都沒法解決一個根本性問題——在線教育本質(zhì)上只需要“老師”和“學生”這兩個角色，平臺本身說好聽點叫“師生溝通的橋梁”，說直白點那就是一個單純的溝通工具。

就以目前市面上最盛行的師生“線上1對1教學”模式來看，這里面向?qū)W生提供主要服務的從始至終都是授課老師而非平臺，對接教師與學生的，既可以是機構(gòu)研發(fā)的網(wǎng)課平臺，其實也可以是微信/QQ/釘釘?shù)萢pp的視頻對話。

也許效率上多少會有點影響，但事實上這些通訊軟件確實足以勝任讓教師在線上完成自己對學生的教學服務。

在這個大背景下，這些提供平臺的企業(yè)天然就缺乏一種“非你莫屬”的不可替代性，所以即便其提供的教學插件再好用，屬于他的生態(tài)位也只是像其他生產(chǎn)力軟件一樣向用戶收取一點使用費。

但如今的現(xiàn)實情況是什么樣子呢？

國內(nèi)這些新興的在線教育機構(gòu)，為了給投資人畫餅，為自己企業(yè)創(chuàng)造出更光鮮亮麗地估值，統(tǒng)統(tǒng)都試圖在線上教學里越俎代庖，從跑龍?zhí)椎摹肮ぞ呷恕弊兂煽复罅旱闹鹘?，進而好名正言順地從學生的授課費用里拿走大頭。

舉個例子，在學霸君事件發(fā)生之后，有大量曾在學霸君中任職過的網(wǎng)友現(xiàn)身說法。

從他們的反饋里，我們不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在市面上這些機構(gòu)的“1對1”線上授課模式里，真正負責提供教學服務的老師，其實只能從學生支付的學費里拿走不到一半的份額，而剩下的絕大多數(shù)都被平臺拿走了。

沒有人喜歡自己的勞動成果被“竊取”，這種分配模式雖然極大地有利于企業(yè)本身做大估值、吸引投資，但也引發(fā)出了一個極其尖銳的問題。

只要時間一長，當機構(gòu)的授課老師與學生逐漸熟悉，乃至教師在學生中打出一定名氣掌握到學生客戶資源之后……機構(gòu)該如何保證這些老師，繼續(xù)愿意把自己的絕大部分勞動果實貢獻出來呢？

這些在線教育機構(gòu)無法回答這個問題，他們只能選擇拖延這個問題的爆發(fā)時間。

為了維持這種“機構(gòu)不負責教學本身，但卻能從教學服務費里拿走大頭”的畸形生態(tài)，眾多的在線教育機構(gòu)幾乎不約而同地采取了相同的應對措施。

一方面，幾乎所有的在線教育企業(yè)都在努力把自己雇傭的教師，固定成“只教某幾節(jié)甚至某一節(jié)特定內(nèi)容的螺絲釘”；

雖然名義上這個叫分工明確、教學內(nèi)容細致化專業(yè)化，但本質(zhì)上這其實只是在盡可能地延長雇傭者的成長速度，拖延他們成為能夠獨當一面完成教學內(nèi)容的熟練教師的速度；

另一方面，則是靠投入海量的宣發(fā)費用、聘請大牌明星代言引流，同時雇傭大量賣課銷售等方式，來不斷拉新，保障自己手頭能掌握到足夠多的新增學生客源，進而不斷招入新的‘螺絲釘’教師，進一步分化每位教師的教學任務。

但這種模式顯然是無法長久運行下去的。

首先，在線教育機構(gòu)既然主動對自己旗下的教師往“螺絲釘化”的方向培養(yǎng)，那么就不可避免地會導致其師資水平的不斷劣化，逐漸與傳統(tǒng)線下教育機構(gòu)的老師授課質(zhì)量產(chǎn)生差距，從而喪失競爭力；

其次，義務教育階段每個學科的教學內(nèi)容本身是極其有限的，而人總歸是會成長的。

因此任憑機構(gòu)如何把一段完整的教學內(nèi)容，不斷進行拆分去交到不同的“螺絲釘”手里，這些“螺絲釘”教師終有一天還是會慢慢對這一板塊的教學內(nèi)容融會貫通，從而成長為具備“單飛”實力，可以直接繞開平臺與學生對接提供服務的獨立教師。

畢竟追求“沒有中間商賺差價”這件事，是所有打工人的天性。

最后，國內(nèi)的在線教育市場不可能永無止境的擴張下去，機構(gòu)再怎么去砸下天量的宣發(fā)費用、雇傭海量的賣課銷售，其所能帶來的新學生增長速度，早晚還是會跑不過“單飛教師”將學生帶走的流失速度……

而當新客戶的增長速度一慢下來，學生的預付款資金池就不可避免地會開始萎縮，機構(gòu)日漸無力承擔在支付教師費用后再額外養(yǎng)一大批“賣課銷售與宣發(fā)費用”的成本，資金流開始枯竭，最后進入破產(chǎn)跑路的固定流程。

分析了這么老半天，要是不舉點實例出來，很多讀者可能會噴小柴是在口說無憑，所以接下來咱們就來多舉幾個例子吧，看看這些國內(nèi)的在線教育機構(gòu)到底是不是小柴說的這么回事。

文章一開始，不是提到了在本次學霸君破產(chǎn)事件里，有幾家頭部友商扮演了仗義出手相助的俠客角色嘛~

咱們不妨就拿這幾家企業(yè)來舉例，首先來看51Talk這家公司。

根據(jù)51Talk之前在財報里披露的最新數(shù)據(jù)來看，在2020年的第三季度里，51Talk的營業(yè)收入已經(jīng)達到了15.19億元，相比去年同期增長了40.52％，凈利潤更是達到了1.15億元。

這份成績在絕大多數(shù)同類型企業(yè)都深陷巨額虧損泥潭，始終難以盈利的K12在線教育行業(yè)里，已經(jīng)可以稱得上是極其亮眼的“尖子生”了（其他大多數(shù)在線教育機構(gòu)的凈利潤基本都是負的）。

但即便是這樣的“尖子生”，其財務狀況同樣很難經(jīng)受得起深究。

從網(wǎng)上公布的數(shù)據(jù)來看，盡管51Talk在2020年終于實現(xiàn)了扭虧為盈的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，但其身上一直以來飽受詬病的負債問題卻并未得到緩解。

2016年，51Talk身上的總負債為8.75億元，外界預計其會在第二年突破十億大關(guān)。

而當時間真正來到2017年后，業(yè)內(nèi)才驚訝地發(fā)現(xiàn)，這家企業(yè)身上的債務在這一年里幾乎直接翻倍達到了14.52億元。

從那開始，51Talk身上的總負債上升速度就一年快過一年，2018年時來到了19.73億元；

2019年時則是24.48億元，而在2020年，一年才過完3/4，51Talk就在當年的9月30日時總負債來到了28.76億元，債務的上漲趨勢可以說是一目了然。

債務這么多，不禁就讓人忍不住想問兩個問題——一個問題是這些債務都是怎么來的；另一個問題則是這些錢最終都花到哪去了。

首先來看這個債務是從哪來的這個問題。

分析51Talk的公開財報可以發(fā)現(xiàn)，在這28.76億元的天量債務里，有28.42億元屬于流動債務，而流動債務中的九成，又都屬于學生的預付款學費，即51Talk已從學生處收取但尚未提供服務的費用。

而尷尬的是，從財報上來看，截止2020年9月30日,51Talk總有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款和短期投資等全部加起來一共才只有15.92億元

很顯然，這樣的資金流狀況是極其脆弱而危險的，一旦稍微出現(xiàn)點什么風波，今天還在從友商處“救人”的51Talk，很容易就會變成下一家資不抵債的等待“被救者”。

再來看下一個問題，51Talk背上這么大的債務，其錢都花哪去了呢？

答案就是我們之前提到過的，宣發(fā)費用。

根據(jù)51Talk的財報披露，該公司在2020年第三季度的銷售和營銷費用為2.83億元，比去年同期2.154億元增長了31.3％，而在整個2020年前三季度里，51Talk的營銷費用已高達7.13億元，占到了當期營業(yè)總收入的46.94%。

一句話總結(jié)，51Talk幾乎將自己接近一半的營業(yè)收入，注意，不是凈利潤的一半，而是營業(yè)收入的一半全部拿去做了宣發(fā)，只靠剩下的一半來支付員工工資、教師授課費以及其他一切開支。

收支狀況如此畸形的在線教育機構(gòu)只有51Talk這么一家嗎？

事實上，小柴之所以拿這家企業(yè)來做第一個例子主要分析，并不是因為他做的有多差，恰恰相反，其實正是因為這家公司在整個行業(yè)里相對而言，已經(jīng)算是做的較好的一家了。

比方說另一個剛剛接盤了學霸君員工的在線教育機構(gòu)——學而思，其母公司好未來去年4月才剛因為被曝出財務造假、虛假銷售，導致在美股市場上一頓暴跌，市值蒸發(fā)了400多億。

至于學而思本身，則在2019年10月就向外界公開發(fā)表聲明稱要暫時“放棄盈利,準備進入整體戰(zhàn)略性虧損”。

雖然這個官方發(fā)言說的還蠻好聽，但是這背后究竟是個啥情況，相信各位讀者心里應該也都多少有數(shù)。

主筆 | 阿虛

編輯 | 四少

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