編輯／ 陳紀(jì)英
這可能是礦工李文最成功的一筆投資。
去年6月，他耗費(fèi)7萬元購買的10臺二手礦機(jī)，不但挖出來的比特幣價格暴漲，“礦機(jī)價格也翻了好幾倍，賺兩頭的錢”，李文很得意。
而入場更早的Peter，收獲更豐。
他在2019年夏天耗資大約200萬，入手200臺神馬M20S礦機(jī)，迄今為止產(chǎn)出了50多個比特幣，價格超過1600萬元。除去每個月15萬元的電費(fèi)，凈盈利超過千萬。
Peter打算長期持有這50多個比特幣，因?yàn)樗嘈?，長期來看，幣價還會上漲。
如今的礦工們，猶如19世紀(jì)美國西部的淘金者一般狂熱。當(dāng)時的冒險家用鐵鎬和汗水挖掘財富，今天的挖礦者則用芯片和電能開疆?dāng)U土。
盡管挖礦的速度越來越慢，但幣價飆漲之下，礦工的熱情卻只增不減——而整個礦機(jī)、顯卡、芯片產(chǎn)業(yè)鏈，也或多或少被重構(gòu)。
礦機(jī)暴漲，一貨難求
“挖礦這件事的確改善了我的生活，而且不是小的，是極大的改變。”現(xiàn)年45歲的比特幣礦工李文對《財經(jīng)故事薈》感嘆。
2020年6月，李文花了7萬元，買進(jìn)10臺二手神馬M20S礦機(jī)，每臺算力65T，這10臺礦機(jī)每年可挖1個比特幣，按照現(xiàn)在的幣價，價值超過30萬元。
入手礦機(jī)一段時間后，他認(rèn)為回報率不錯，便在年底前又投入70萬，買入50多臺不同型號的礦機(jī)，直接交給內(nèi)蒙古的礦場托管。
進(jìn)入礦圈8個月以來，李文囤積超過2.5個比特幣，至少價值七八十萬。
李文其實(shí)是幣圈的“熟客”。從2017年接觸幣圈，見慣了幣市的無常后，李文決定入局相對安全些的挖礦行業(yè)。
但現(xiàn)在，礦機(jī)和顯卡都已經(jīng)“一貨難求”。
8個月前他剛買設(shè)備時，北京還有很多出售礦機(jī)的實(shí)體店，新舊機(jī)型的現(xiàn)貨都買得到，價格還不貴，甚至能淘到二手貨?，F(xiàn)在，因?yàn)槿必?，多?shù)礦機(jī)實(shí)體店早已關(guān)停。
“就我所知，很多人是直接跟廠家預(yù)訂礦機(jī)，多數(shù)是團(tuán)購?，F(xiàn)貨還未出廠，就被人搶購一空。”李文說。
各大渠道的礦機(jī)期貨也很難搶到，價格還翻了2到3倍。
頭部礦機(jī)廠商比特大陸（生產(chǎn)螞蟻礦機(jī)）的官網(wǎng)顯示，相關(guān)的比特幣礦機(jī)皆顯示售罄，發(fā)貨時間延后到了2021年8月。
另一家廠商嘉楠科技（生產(chǎn)阿瓦隆礦機(jī)），其公司在2020年三季度已獲得大量預(yù)售訂單，并在四季度延續(xù)了大量預(yù)售的勢頭。目前，兩家公司的期貨訂單已排到了2021年第三季度。
而在零售渠道，礦機(jī)則能轉(zhuǎn)賣到官網(wǎng)2倍以上的價格。
僅以比特大陸旗下的螞蟻礦機(jī)S19 95T為例，官網(wǎng)售價在20000元左右的機(jī)器，零售市場的價格輕松突破50000元。
期貨價格也在飆漲。
2020年3月，螞蟻S19的期貨價格僅在13000元左右，現(xiàn)貨是15800元左右，隨著11月份以來比特幣飆漲，2021年1月，價格甚至飆漲到53000元人民幣一臺，相差了三四倍。
價格在飆升，訂單也在瘋漲。
一位內(nèi)蒙古礦場主告訴《財經(jīng)故事薈》，11月份以來，礦場訂單量急速增加。過去，組團(tuán)的客戶，單筆投資量基本在50-200臺礦機(jī)，而現(xiàn)在，很多組團(tuán)的訂單是上千臺起訂，最多的一單直接訂下了5000臺礦機(jī)，空前火爆。
礦機(jī)市場火爆異常的同時，產(chǎn)業(yè)端也在進(jìn)行整合。
據(jù)悉，以制造礦機(jī)設(shè)備而聞名的BitfuryGroup公司，旗下子公司Ciphe已經(jīng)與GWAC.US公司達(dá)成合并協(xié)議，將通過SPAC的方式在納斯達(dá)克上市，估值約20億美元。作為獨(dú)立公司，Cipher有望成為以美國為中心的比特幣采礦冠軍。
針對目前的挖礦狂潮，李文這樣評價：“這幫人就跟餓急了的乞丐一樣，見到面包，一擁而上?！?/strong>
在如今繁盛一時的礦圈，“312事件”的創(chuàng)傷似乎早已消失。
去年3月，美聯(lián)儲調(diào)整貨幣政策，離岸美元劇烈收緊，比特幣曾單日暴跌25%，之后跌破“關(guān)機(jī)價”。這次礦難致使超百萬臺礦機(jī)關(guān)機(jī)、全網(wǎng)總算力短期下降27%。
當(dāng)時，不少礦工賤賣設(shè)備，只想把手里的“廢品”甩出去，整個礦圈一片蕭條。而現(xiàn)在，原本只值幾千元的二手礦機(jī)，都飆漲到了20000元一臺。
對于如今挖礦市場的瘋狂，李文并不意外，“相比于大半年前，雖然礦機(jī)均價翻了兩三倍，但幣價卻翻了4.5倍以上，回本周期明顯縮短。過去，很多比特幣礦機(jī)要一年才能回本，如今不到8個月就可以?！?/strong>
以太坊狂熱：顯卡遭瘋搶，筆記本也不放過
與李文專注比特幣不同，25歲的礦工Peter，準(zhǔn)備雙管旗下，同時開挖以太幣。
“已經(jīng)確定了計劃，用500萬買1300多條顯卡，目前我在等待集中采購?fù)戤叀！彼f，GPU就是挖掘以太幣的利器，這些顯卡將被用來組裝礦機(jī)。
據(jù)了解，目前市面上流通的以太坊礦機(jī)，主流是顯卡礦機(jī)，核心部件是以AMD和英偉達(dá)為主要來源的獨(dú)立顯卡，一臺礦機(jī)至少需要6-8張顯卡。還有不少礦工通過個人電腦的顯卡挖礦。顯卡，已然成為以太坊礦工的“鐵鎬”。
部分觀點(diǎn)認(rèn)為，近年來顯卡價格上漲，乃至現(xiàn)在英偉達(dá)RTX 30系列與AMD RX 6000系列顯卡“一卡難求”，很大程度歸因于以太坊礦工對顯卡的巨量需求。
為了滿足電腦游戲玩家的需要，英偉達(dá)官方不得不介入，聲稱將限制GeForce RTX 3060 GPU的哈希率，以降低該芯片對以太坊礦工的吸引力，同時透露，將推出專門用于挖礦的NVIDIA CMP。
該系列挖礦芯片甚至沒有顯示輸出，擁有更低的核心峰值電壓與頻率，從而獲得更高的挖礦功效，將于今年一二季度陸續(xù)推出。
可以想見，數(shù)字貨幣大牛市對整個礦機(jī)產(chǎn)業(yè)乃至芯片產(chǎn)業(yè)，都帶來了重大刺激。
而在藍(lán)港互動集團(tuán)創(chuàng)始人、區(qū)塊鏈媒體火星財經(jīng)與算力服務(wù)平臺火星云礦CEO王峰看來，數(shù)字貨幣挖礦設(shè)備和算力能否快速更新迭代，關(guān)鍵還取決于芯片制造商。
過去，各大芯片廠商將礦機(jī)芯片業(yè)務(wù)視作不起眼的小生意，使其生產(chǎn)研發(fā)被邊緣化，進(jìn)而影響整個供應(yīng)鏈。
據(jù)《華夏時報》所述，微比特（神馬礦機(jī)）就因芯片供應(yīng)不足，暫時無法對新一年的期貨市場進(jìn)行規(guī)劃。
而在中國礦機(jī)供應(yīng)鏈的源頭深圳市，有的礦機(jī)工廠因?yàn)槿狈π酒?，干脆打起了筆記本電腦的主意。
“我剛和一家以太坊礦機(jī)工廠溝通過，他們現(xiàn)在缺顯卡，干脆買了一萬多臺游戲本，把顯卡抽出來做礦機(jī)。”火星云礦的總裁商思林對《財經(jīng)故事薈》說。他認(rèn)為，以太坊礦機(jī)的溢價超過了筆記本的價格。
關(guān)于各大芯片廠商輕視礦機(jī)芯片的原因，王峰并不意外，“打個比方，在三星或是臺積電這樣的芯片巨頭眼里，挖礦業(yè)務(wù)無足輕重。且不說在幣價不高的時候，哪怕用現(xiàn)在的價格估算，全世界那幾百萬臺開機(jī)工作的礦機(jī)，一年產(chǎn)出的20~30萬個比特幣，總值到不了180億美金。這個數(shù)字不到三星去年?duì)I收的10%?！?/strong>
他認(rèn)為，相比于智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)，加密資產(chǎn)及礦機(jī)產(chǎn)業(yè)，規(guī)模還是太小了。
不過，隨著近期比特幣和以太坊的持續(xù)火爆，一些芯片制造商可能會像英偉達(dá)一樣，kishi重視礦機(jī)業(yè)務(wù)。
而隱藏在礦機(jī)及ASIC、GPU芯片這些實(shí)體產(chǎn)品內(nèi)部的，則是被稱作“算力”的抽象概念?？梢哉f，讓全世界礦工為之瘋狂、隔三差五更新礦機(jī)的根源，就在于算力。
何為挖礦：算力的游戲，礦池的國土
對于圈外人而言，比特幣、區(qū)塊鏈、挖礦既耳熟又陌生。
比特幣網(wǎng)絡(luò)的核心技術(shù)，就是區(qū)塊鏈。
區(qū)塊鏈，從應(yīng)用角度來看，就是一個公開的賬本，最重要的特點(diǎn)是“去中心化”。
傳統(tǒng)的中心化金融體系，權(quán)力集中在銀行等機(jī)構(gòu)。而去中心化體系的權(quán)力較為分散，“人人都有機(jī)會坐莊”。
這條由成千上萬個“區(qū)塊”連接而成的鏈條，記錄著過往的資金流動信息，與現(xiàn)實(shí)中銀行的部分功能一致。
大概每10分鐘，比特幣網(wǎng)絡(luò)內(nèi)會生成一份新賬單（新區(qū)塊），掛到公開賬本（區(qū)塊鏈）末端，廣播給網(wǎng)絡(luò)內(nèi)全部用戶，做到公開分配資產(chǎn)，“所有人都可以監(jiān)督”。
由于缺乏記賬的專人，記賬工作就要交給全體用戶。但又不能讓所有人同時操作賬本，因?yàn)檫@會導(dǎo)致混亂。
為此，系統(tǒng)通過程序機(jī)制（SHA256算法），限制了記賬者的數(shù)量，確保每一時間段內(nèi)，只有極少量用戶可以操作賬本。
各個挖礦節(jié)點(diǎn)（礦機(jī)）所要做的，就是搶奪記賬權(quán)。那些成功獲得記賬權(quán)的節(jié)點(diǎn)，會獲得來自系統(tǒng)的獎勵。
由此，無組織的群體成員自發(fā)參與進(jìn)公開記賬活動中，維持去中心化體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以期獲得經(jīng)濟(jì)激勵。這個激勵就是比特幣。
為了搶奪記賬權(quán)，挖礦者需要找到一個隨機(jī)數(shù)，解開SHA256算法。但是，該過程需要完成海量計算，非常消耗算力。
以現(xiàn)在的難度，一臺礦機(jī)最快要花幾百年，才能解開SHA256，挖出一個新區(qū)塊。這樣就限制了記賬的速度，防止出現(xiàn)“萬人同時記賬”的混亂局面。
但這也給挖礦者帶來不便。想要挖出比特幣，就只能通過一種方法：加入礦池。
一般而言，礦池通過專用協(xié)議，連接成千上萬個節(jié)點(diǎn)（礦機(jī)），將巨大的計算量切割，分配到各個節(jié)點(diǎn)上，整合礦池內(nèi)部礦機(jī)的算力。
在分配收益時，則根據(jù)各個節(jié)點(diǎn)的算力份額來定，每個礦工拿不同數(shù)額的“分紅”。對此，有PPLNS、PPS、PPS+等分配方式。
值得注意的是，比特幣礦池的集中化在加強(qiáng)。
從2020年的數(shù)據(jù)來看，F(xiàn)2Pool、Poolin、BTC.com、AntPool四家礦池的年均算力份額，分別為17.53%、14.81%、12.30%、10.97%，合計為55.61%。而三大所Huobi.pool、OKExPool、Binance Pool的礦池，截至年末，算力份額分別約為9.39%、3.57%和11.48%。
以太坊礦池的算力集中程度更高。SparkPool、Ethermine和F2Pool三大礦池的年均算力份額，合計為75.51%，其中SparkPool的年均算力份額達(dá)到32.69%。
兩大主流幣的全網(wǎng)算力也在攀升，以太坊算力漲幅甚至遠(yuǎn)超比特幣。
2020年，比特幣全網(wǎng)算力從年初的112.93 EH/s，上漲至年末的153.48 EH/s，全年漲幅約為35.91%。
以太坊全網(wǎng)算力從年初的141.55 TH/s上漲至年末的281.37 TH/s，全年漲幅約為98.78%，大概為比特幣的2.75倍。
以太坊算力增幅超過比特幣的原因，可能在于前者的挖礦成本更低。由于設(shè)計機(jī)制的原因，以太坊具有“抗ASIC”性，僅通過個人電腦的顯卡，就可以挖礦。在礦機(jī)價格方面，以太坊也要低于比特幣。這樣一來，新老玩家都更容易投入生產(chǎn)，顯卡也由此被以太坊礦工搶購一空。
炒幣者的賭性，礦工的長性
“混礦圈和混幣圈的人極為不同，這兩派的觀念有所抵觸，挖礦其實(shí)就是定投?？梢哉f，那些老礦工是有信仰的，他們對挖礦這件事深信不疑?！蓖醴逭J(rèn)為。
王峰透露，從火星云礦上萬名礦機(jī)客戶的數(shù)據(jù)來看，老礦工的復(fù)購率超過90%，有人甚至幾個月內(nèi)復(fù)購三四次。
李文則認(rèn)為，挖礦與幣圈二級市場投機(jī)的最大不同就在于，收益更穩(wěn)定，風(fēng)險更低，認(rèn)知門檻也要低很多，不需要弄懂復(fù)雜的K線圖等概念。
“礦機(jī)的投入產(chǎn)出這筆賬很好算”，李文說，一臺礦機(jī)的經(jīng)濟(jì)壽命大概為4年，在此期間可以持續(xù)產(chǎn)出，直到因算力落后，挖出的幣價難抵電費(fèi)為止。
礦工需要考慮的，主要是回本周期、未來收益和投資回報率。商思林將此比作“以三四折的價錢買幣，但幣要慢慢到賬”。
而Peter認(rèn)為，挖礦可以幫人克服賭性。
在二級市場投機(jī)的人，無非就是在不同價位買入賣出，靠做多和做空賺取差價。
正因如此，投機(jī)者的情緒極易受到價格波動的影響，很難長期持幣。而挖礦的產(chǎn)出是穩(wěn)定的，每天都有實(shí)打?qū)嵉氖找妗?/p>
“挖礦可以看作定投，炒幣者往往喜歡開杠桿、玩期貨，經(jīng)常賠個底朝天?！盤eter打趣。自從接觸幣圈和礦圈以來，他就堅持不玩杠桿，始終穩(wěn)中求勝。他對幣市的態(tài)度就是，從長期看，幣價一定會漲。
但是，投資礦機(jī)也并非萬無一失。李文認(rèn)為，現(xiàn)在幣市存在泡沫，幣價說不好哪天會跌，入局時機(jī)把握不好，挖礦短期內(nèi)也可能賠本。
李文就曾差點(diǎn)踩坑。
2017年，李文曾打算與朋友一起，眾籌組團(tuán)購買螞蟻礦機(jī)。
彼時的螞蟻礦機(jī)，單價大概2~3萬元不等。但是，比特大陸要求，一筆訂單的總額不得低于500萬元。
如果真要團(tuán)購，李文必須押下血本。左思右想之下，他覺得風(fēng)險太大，索性放棄了。
但是，李文的朋友卻沒有激流勇退，有人通過信用卡和信貸借錢購機(jī)，更有甚者直接賣房，購買了超百臺礦機(jī)。
當(dāng)時正值比特幣牛市，如此瘋狂者不是少數(shù)。
但2018年，隨著比特幣熊市的到來，比特幣價格一度跌去六七成，礦圈乃至礦機(jī)市場連帶受到影響，“一片哀嚎”。
很多礦機(jī)產(chǎn)出的比特幣，價值覆蓋不了耗電成本，無數(shù)礦工關(guān)停礦機(jī)，許多中小型礦場無力維持運(yùn)轉(zhuǎn)，只得將礦機(jī)轉(zhuǎn)賣清盤。
一年前輕松過萬的設(shè)備，當(dāng)時低價賤賣都沒人要，有的礦場甚至把廢棄礦機(jī)堆成小山，當(dāng)廢鐵論斤賣。
李文的一位朋友，高買賤賣礦機(jī)，直接損失了近200萬元。
不過，在幣價跌破“關(guān)機(jī)價”時，還有一些礦工堅持開機(jī)挖礦。
“他們多數(shù)是意志堅定的老礦工，對比特幣和區(qū)塊鏈有信仰，不會在意一時幣價漲跌”，李文算了一筆賬，“相比于2018年11月的幣價最低點(diǎn)3200美金，與2021年2月的最高點(diǎn)58000美金，那些堅持到底的人，資產(chǎn)可能翻了18倍”。
王峰則如此評價礦工群體，“信挖礦的特別信，不信的怎么給他講，他也不會信?！?/p>
他說，礦圈其實(shí)并不是特別大，人數(shù)肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于二級市場的投資者。而那些有信仰的礦工，往往都很“虔誠”。
DeFi崛起沖擊波
隨著最近DeFi（去中心化金融）項(xiàng)目的迅速崛起，一種名為“流動性挖礦”的新玩法火熱起來。
DeFi領(lǐng)域的“流動性挖礦”，是指通過使用DeFi類產(chǎn)品，按要求存入或者借出指定的加密貨幣資產(chǎn)，為資金池提供流動性，而獲取獎勵的過程。
與傳統(tǒng)的算力挖礦不同，流動性挖礦更貼近“錢生錢”，收益不靠算力，而靠參與者投入加密貨幣資產(chǎn)的數(shù)量。
許多不愿在二級市場“賭博”的人，將目光瞄準(zhǔn)了DeFi領(lǐng)域，致使大量熱錢涌入其中。截止3月初，DeFi市場總鎖倉量突破550億美金，相比于去年10月上旬的140億美金，上漲了近4倍。
談到DeFi挖礦時，王峰認(rèn)為，像DeFi這類靠資產(chǎn)質(zhì)押來分配收益的項(xiàng)目，會對礦圈造成些許影響。
DeFi的使用成本遠(yuǎn)低于礦機(jī)，對于圈外人而言，無疑更具吸引力，甚至很多老礦工，也愿意參與DeFi挖礦。
如此看來，在短期內(nèi)，DeFi可能吸引更多新手入局，使傳統(tǒng)礦圈群體稍微“固化”。
但同時，由于DeFi更為復(fù)雜，涉及到的概念更多，使用難度更高，目前還無法對傳統(tǒng)礦圈造成明顯的沖擊。
另外，DeFi是打造的去中心化金融體系，從長遠(yuǎn)來看，更為普惠，必然會吸引大量用戶涌入，最終使得比特幣等加密貨幣被更多人認(rèn)可，幣價走高之后，反過來吸引新用戶入局傳統(tǒng)礦圈。
因此，DeFi與傳統(tǒng)礦圈，最終將逐漸融合。
關(guān)于以太坊和比特幣，王峰表示，前者就像加密資產(chǎn)領(lǐng)域的安卓，很多項(xiàng)目都要依賴以太坊的生態(tài)系統(tǒng)，很有潛力。而比特幣可能更像加密資產(chǎn)領(lǐng)域的黃金，它的地位不大可能被其他加密貨幣撼動。
另外，王峰講到，隨著越來越多的企業(yè)與機(jī)構(gòu)加大對比特幣的重視，以及DeFi和以太坊的影響力不斷擴(kuò)大，加密資產(chǎn)已經(jīng)成為了世界宏觀經(jīng)濟(jì)體系里的一個環(huán)節(jié)。
“過去，這個領(lǐng)域是小圈子的游戲，影響形勢的是一小撮人。未來，加密資產(chǎn)可能受到來自宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，對它的預(yù)測將越來越難。不過，有一點(diǎn)可以肯定，這個領(lǐng)域會對世界范圍的社會體系產(chǎn)生重大影響，就像過去十幾年的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，甚至有過之無不及?！保ㄎ闹欣钗摹eter為化名）
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