導(dǎo)語(yǔ)：優(yōu)思益事件在我看來(lái)就像預(yù)制菜風(fēng)波一樣——其實(shí)大家反感的不是合規(guī)的預(yù)制菜行業(yè)本身，而是商家明明用的預(yù)制菜，卻藏著掖著，讓消費(fèi)者以為是現(xiàn)做的。同樣的道理。一個(gè)產(chǎn)品，如果老老實(shí)實(shí)說(shuō)自己是國(guó)產(chǎn)、合規(guī)生產(chǎn)、經(jīng)過(guò)檢測(cè)，消費(fèi)者可以自己判斷要不要買(mǎi)。但如果你打著進(jìn)口、德國(guó)品質(zhì)、澳洲天然等等旗號(hào)，賣(mài)的是國(guó)內(nèi)貼牌、甚至是被【換頭】的產(chǎn)品，那就是另一回事了。
最近優(yōu)思益的事鬧得挺大。央視一曝光，全網(wǎng)跟著罵，明星連夜道歉，店鋪火速下架。大家覺(jué)得：假洋牌，該打。
但我在品牌營(yíng)銷(xiāo)這個(gè)行業(yè)里待久了，看到這類(lèi)新聞，第一反應(yīng)不是解氣，而是有點(diǎn)復(fù)雜。因?yàn)閮?yōu)思益事件，和之前預(yù)制菜風(fēng)波一樣，只是冰山一角，在水面下，關(guān)于“真洋牌”“假洋牌”這種品牌陷阱實(shí)在是太多太多了。
這不是說(shuō)打掉一個(gè)優(yōu)思益就能徹底扭轉(zhuǎn)的，本質(zhì)上是中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)在急遽規(guī)范化的進(jìn)程中必然經(jīng)歷的一個(gè)歷史周期。我們需要做的是從一個(gè)優(yōu)思益切入，去發(fā)現(xiàn)更多的“優(yōu)思益?zhèn)儭?，用關(guān)注度+制度完善+消費(fèi)文化的成熟，去擠壓品牌敘事中的各種水分與虛假空間，這是中國(guó)制造進(jìn)階為中國(guó)品牌、全球品牌的必由之路。
就比方說(shuō)有一種比優(yōu)思益更隱蔽、更兇險(xiǎn)的操作——它不是單純的國(guó)產(chǎn)冒充進(jìn)口，而是一個(gè)真洋牌，被自己的中國(guó)代理商【換頭】成了另一個(gè)洋牌，消費(fèi)者渾然不覺(jué)，繼續(xù)買(mǎi)，繼續(xù)復(fù)購(gòu)，繼續(xù)以為自己在支持那個(gè)熟悉的品牌。
今天借著優(yōu)思益的熱度，聊一個(gè)真實(shí)的司法案例。這個(gè)案子被高級(jí)法院列為年度典型案例，判賠金額5000萬(wàn)。但更值得你關(guān)心的，不是這個(gè)數(shù)字，而是它揭示的一套品牌換頭的完整手法——這套手法，可能正發(fā)生在你正在買(mǎi)的某個(gè)進(jìn)口大牌身上。
1
一個(gè)中文名，值5000萬(wàn)
事情要從一個(gè)中文名說(shuō)起。
十多年前，一個(gè)美國(guó)兒童營(yíng)養(yǎng)品牌ChildLife進(jìn)入中國(guó)。它找了一家國(guó)內(nèi)公司做代理。這家代理公司干得不錯(cuò)，給美國(guó)品牌取了個(gè)好聽(tīng)的中文名，叫“童年時(shí)光”——然后在天貓、京東上開(kāi)店、投流、種草、找明星帶貨。幾年下來(lái)，這個(gè)中文名成了母嬰品類(lèi)里的頭部，連續(xù)多年排名第一。
按理說(shuō)，這是雙贏。美國(guó)品牌方賺錢(qián)，中國(guó)代理商也賺錢(qián)。
但有一個(gè)細(xì)節(jié)，很多人不知道：早在雙方正式建立代理關(guān)系的三年前，代理商就已經(jīng)把“童年時(shí)光”這個(gè)中文名注冊(cè)成了自己的商標(biāo)。
你沒(méi)看錯(cuò)。在那個(gè)真正的美國(guó)原版童年時(shí)光進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)三年前……
這就好比，你請(qǐng)了個(gè)管家?guī)湍愦蚶矸孔?，管家進(jìn)門(mén)之前，先把你的門(mén)牌號(hào)注冊(cè)成他自己的。幾年后合作結(jié)束，你發(fā)現(xiàn)——房子還是你的，但門(mén)牌號(hào)已經(jīng)不是了。
2
套鏈接：電商時(shí)代最狠的偷家術(shù)
2021年，雙方正式?jīng)Q裂。品牌方發(fā)了終止函，代理商也不再賣(mài)原品牌的產(chǎn)品。
然后，消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)了一件詭異的事。
他們打開(kāi)那家熟悉的旗艦店——店名沒(méi)變，店鋪還是那個(gè)店鋪——打算回購(gòu)一直用的ChildLife鈣鎂鋅產(chǎn)品。下單、付款、收貨。打開(kāi)一看，包裝變了，品牌名字也變了，變成了一個(gè)叫inne的德國(guó)品牌。
客服說(shuō)：這是產(chǎn)品升級(jí)，原來(lái)的牌子換成新牌子了，配方更好。
消費(fèi)者將信將疑。但店鋪還是那家店，中文名還是那個(gè)熟悉的名字，幾萬(wàn)條好評(píng)還在那兒掛著。算了，應(yīng)該沒(méi)問(wèn)題吧。
這就是電商行業(yè)里最狠的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移術(shù)，業(yè)內(nèi)叫“套鏈接”。
一個(gè)商品鏈接，賣(mài)了幾年，積累了上萬(wàn)條好評(píng)、幾十萬(wàn)銷(xiāo)量、極高的搜索權(quán)重。然后某一天，運(yùn)營(yíng)在后臺(tái)把產(chǎn)品圖片、標(biāo)題、詳情頁(yè)全部換掉，換成另一個(gè)品牌的產(chǎn)品。消費(fèi)者搜原來(lái)的關(guān)鍵詞，還是進(jìn)到這個(gè)鏈接，看到的卻是新品牌。
這個(gè)操作的恐怖之處：
評(píng)價(jià)繼承：新品牌inne直接繼承了原品牌ChildLife幾年的好評(píng)。你看著幾萬(wàn)人回購(gòu)下單，但那些好評(píng)說(shuō)的其實(shí)是另一個(gè)產(chǎn)品。
搜索誤導(dǎo)：你搜原來(lái)的品牌名ChildLife，出來(lái)的還是這個(gè)鏈接，但你買(mǎi)到的已經(jīng)不是那個(gè)牌子了，而是inne。
信任套現(xiàn)：你對(duì)那個(gè)中文名“童年時(shí)光”的信任，被完整地、無(wú)縫地轉(zhuǎn)移到了新品牌inne的身上。
這不是品牌升級(jí)，這是品牌偷竊。而且它不需要什么黑科技，只需要代理公司在電商后臺(tái)有個(gè)運(yùn)營(yíng)賬號(hào)，點(diǎn)幾下鼠標(biāo)就夠了。
3
這個(gè)“德國(guó)品牌”的殼，到底有多厚？
那么，取代原品牌的這個(gè)“新洋牌”inne，到底是什么來(lái)頭？
根據(jù)公開(kāi)信息，這個(gè)新品牌隸屬于一家德國(guó)公司。聽(tīng)起來(lái)挺唬人的——德國(guó)公司，歐洲品質(zhì)。
但你細(xì)查一下：這家德國(guó)公司，2020年7月才注冊(cè)。領(lǐng)英上顯示員工人數(shù)2-10人。一個(gè)在電商平臺(tái)品類(lèi)前列的“德國(guó)品牌”，總部只有不到10個(gè)人。
更微妙的是，這家德國(guó)公司的總經(jīng)理，看名字大概率是華人。而這套“德國(guó)注冊(cè)+國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)+返銷(xiāo)中國(guó)”的架構(gòu)，在行業(yè)內(nèi)有一個(gè)專(zhuān)門(mén)的名字，其實(shí)就是我們都知道的——假洋牌。
在本質(zhì)上和優(yōu)思益是一樣的，都是借用了洋品牌的各種優(yōu)勢(shì)，換取國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的信任。
一般的假洋牌是國(guó)內(nèi)小作坊灌裝，貼個(gè)英文標(biāo)就敢說(shuō)自己是進(jìn)口的。這套玩得更精致：真的在德國(guó)注冊(cè)了公司，真的找了德國(guó)的代工廠，真的搞了歐盟的認(rèn)證。你說(shuō)它是假洋牌？它確實(shí)有德國(guó)法人。你說(shuō)它是真洋牌？它的靈魂、它的操盤(pán)手、它的核心市場(chǎng)，全在中國(guó)。
是不是優(yōu)思益？其實(shí)底層邏輯一模一樣——利用跨境貿(mào)易的信息差和監(jiān)管縫隙，用最低的成本，給自己鍍上一層進(jìn)口的金。
4
贏了官司，輸了市場(chǎng)
事情鬧到法庭，是必然的。
原品牌方在中國(guó)打了三年官司。商標(biāo)侵權(quán)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、套鏈接、惡意投訴、關(guān)鍵詞引流，一項(xiàng)一項(xiàng)地告。
2023年，一審法院判賠5000萬(wàn)。2024年底，二審法院維持了5000萬(wàn)的賠償金額，并要求inne刊登聲明消除影響。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局也裁定，那個(gè)被搶注的中文商標(biāo)無(wú)效。這個(gè)案子還被高級(jí)法院列為年度典型案例。
看起來(lái)原品牌ChildLife贏了個(gè)徹徹底底。
但你去看看市場(chǎng)數(shù)據(jù)：原品牌在天貓國(guó)際的行業(yè)排名，從合作結(jié)束前的第1名，跌到了三年后的第38名。而那個(gè)“新洋牌”inne，在同樣的平臺(tái)上，穩(wěn)居品類(lèi)前列，銷(xiāo)量還在增長(zhǎng)。
這就是現(xiàn)實(shí)——法律贏了，市場(chǎng)輸了。
三年，足夠一個(gè)品牌完成心智占領(lǐng)。三年，足夠一個(gè)新品牌把老品牌的老客戶全部洗走。三年，也足夠讓消費(fèi)者忘記那個(gè)原品牌叫什么。
5000萬(wàn)的賠償，對(duì)頭部商家來(lái)說(shuō)是一筆巨款，但不是致命傷。真正的致命傷是那失去的三年——電商的黃金三年。
5
優(yōu)思益?zhèn)儌Φ牡降资鞘裁?/p>
你可能覺(jué)得，這是品牌方和代理商之間的狗血?jiǎng)。乙粋€(gè)普通消費(fèi)者有什么關(guān)系？
你現(xiàn)在在電商平臺(tái)搜索某個(gè)品類(lèi)的進(jìn)口爆款，排在前面的那些“德國(guó)品牌”“澳洲品牌”“美國(guó)品牌”，有多少是真正在當(dāng)?shù)赜醒邪l(fā)、有生產(chǎn)、有長(zhǎng)期市場(chǎng)積累的？又有多少是近兩年注冊(cè)個(gè)殼、找個(gè)代工廠、再請(qǐng)一堆網(wǎng)紅帶貨包裝出來(lái)的？
在經(jīng)歷了優(yōu)思益事件以及這種“代理品牌換頭”的事件之后，你不知道這個(gè)確切答案是什么了，草木皆兵，看誰(shuí)都像披著羊皮的狼——這就是此類(lèi)事件對(duì)中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的傷害。
我不是說(shuō)國(guó)產(chǎn)不好。合規(guī)的國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品，完全可以買(mǎi)。就像預(yù)制菜風(fēng)波一樣——其實(shí)大家反感的不是合規(guī)的預(yù)制菜行業(yè)本身，而是商家明明用的預(yù)制菜，卻藏著掖著，讓消費(fèi)者以為是現(xiàn)做的。
同樣的道理。一個(gè)產(chǎn)品，如果老老實(shí)實(shí)說(shuō)自己是國(guó)產(chǎn)、合規(guī)生產(chǎn)、經(jīng)過(guò)檢測(cè)，消費(fèi)者可以自己判斷要不要買(mǎi)。但如果你打著進(jìn)口、德國(guó)品質(zhì)、澳洲天然等等旗號(hào)，賣(mài)的是國(guó)內(nèi)貼牌、甚至是被【換頭】的產(chǎn)品，那就是另一回事了。
6
結(jié)語(yǔ)：品牌有高下，消費(fèi)無(wú)生死
寫(xiě)這篇文章，不是為了制造恐慌，而是想給你幾個(gè)實(shí)用的辨別方法：
第一，查商標(biāo)。?在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)，可以查到一個(gè)品牌的中文商標(biāo)是誰(shuí)注冊(cè)的。如果注冊(cè)方不是品牌方自己，而是一個(gè)中國(guó)公司，尤其是一個(gè)曾經(jīng)的代理商，那就要打個(gè)問(wèn)號(hào)。
第二，看店鋪歷史。?在電商平臺(tái)，點(diǎn)開(kāi)店鋪信息，看看它經(jīng)營(yíng)過(guò)的品牌。如果一家店以前賣(mài)A品牌，后來(lái)突然全部換成B品牌，而且A和B完全不相關(guān)，那就要小心是不是套鏈接了。
第三，對(duì)比國(guó)內(nèi)外。?如果一個(gè)品牌宣稱自己是德國(guó)品牌、澳洲品牌，你可以去當(dāng)?shù)氐碾娚叹W(wǎng)站搜一下，看看有沒(méi)有賣(mài)、賣(mài)得怎么樣。一個(gè)在當(dāng)?shù)馗菊也坏?、只在中?guó)市場(chǎng)火爆的“洋品牌”，大概率是專(zhuān)供中國(guó)的“定制洋牌”。
第四，關(guān)注監(jiān)管動(dòng)態(tài)。近期海關(guān)總署和市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)跨境電商進(jìn)口的監(jiān)管在收緊，對(duì)貼牌進(jìn)口、虛假宣傳等現(xiàn)象的查處力度在加大。多關(guān)注這類(lèi)新聞，能幫你避開(kāi)不少坑。
還有一點(diǎn)，就是優(yōu)思益?zhèn)儽黄毓猓瑢?duì)消費(fèi)者是好事。它讓更多人知道了假洋牌的操作套路。
與優(yōu)思益一樣值得警惕的，則是我們講到的這種真洋牌被代理商換頭的操作——它更隱蔽，更系統(tǒng)，也更難被發(fā)現(xiàn)。等你發(fā)現(xiàn)的時(shí)候，市場(chǎng)已經(jīng)被偷走了，消費(fèi)者已經(jīng)被洗走了，法律雖然判了，但失去的時(shí)間再也回不來(lái)了。
我們當(dāng)然不是要抵制洋品牌，也不是要求你在洋貨與國(guó)貨之間二選一。我只是想說(shuō)：不要被一個(gè)“洋”字忽悠了。買(mǎi)什么產(chǎn)品，看的是產(chǎn)品本身的質(zhì)量、配方、檢測(cè)報(bào)告、口碑積累，而不是包裝上的國(guó)旗、品牌故事里的德國(guó)小鎮(zhèn)、澳洲農(nóng)場(chǎng)……
鐵打的平臺(tái)，流水的品牌。今天你追的那個(gè)進(jìn)口爆款，明天可能就從里到外全換掉了卻繼續(xù)用原來(lái)的口碑賣(mài)貨，品牌有高下，消費(fèi)無(wú)生死，我們想買(mǎi)品牌，歸根結(jié)底是想要買(mǎi)到貨真價(jià)實(shí)的好東西，而不是買(mǎi)個(gè)馬甲、買(mǎi)個(gè)教訓(xùn)、買(mǎi)個(gè)“中國(guó)品牌界沒(méi)一個(gè)好人”的蠢名聲。
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當(dāng)XREAL頂著“全球AR眼鏡銷(xiāo)冠”“連續(xù)四年市占率第一”的光環(huán)向港交所遞交招股書(shū)時(shí)，資本市場(chǎng)看到的不是科技新貴的榮耀，而是一場(chǎng)十年燒光22億、賬面僅剩6400萬(wàn)、三年累虧超20億的資本慘劇。
這家成立于2017年、由前英偉達(dá)GPU架構(gòu)師徐馳創(chuàng)立的公司，曾是AR賽道最耀眼的明星——累計(jì)融資3.2億美元（約23億人民幣），股東名單星光熠熠：阿里、快手、紅杉、高瓴、順為、云鋒、蔚來(lái)資本、立訊精密……幾乎集齊互聯(lián)網(wǎng)與硬科技半壁江山。
手握27%全球市占率、產(chǎn)品覆蓋40個(gè)國(guó)家、海外收入占比71%，看似站在行業(yè)之巔，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)卻撕開(kāi)最殘忍的真相：十年投入23億，換來(lái)5億年?duì)I收、361名員工、每月凈虧3800萬(wàn)、現(xiàn)金流僅夠撐1.7個(gè)月……
這不是科技企業(yè)的成長(zhǎng)陣痛，是用資本堆砌的技術(shù)理想，撞碎在商業(yè)化鐵律上的徹底崩塌。XREAL的招股書(shū)，是一份專(zhuān)屬于XREAL這家公司的“病危通知書(shū)”：要么IPO成功續(xù)命，要么10年心血?dú)w零，沒(méi)有中間路可走。
一、22億灰飛煙滅，錢(qián)究竟去哪了？
回望XREAL的十年，是一部“融資-燒錢(qián)-再融資”的續(xù)命史。
從2017年天使輪300萬(wàn)美元，到2026年1月D輪6776萬(wàn)美元，12輪融資滾滾而來(lái)，又以驚人速度消耗殆盡。拆解22億資金流向，每一筆都寫(xiě)著“技術(shù)執(zhí)念”與“戰(zhàn)略失控”。
作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司，XREAL把近半資源砸向研發(fā)，堪稱“為技術(shù)而生，為技術(shù)而死”。
問(wèn)題是：22個(gè)億的資金，真的有燒出壁壘嗎？
招股書(shū)顯示，公司361名員工中，研發(fā)人員188人，占比高達(dá)51.6%。2023-2025年，研發(fā)投入分別為2.16億、2.04億、1.83億，三年累計(jì)超6億，占總營(yíng)收比例超40%。
這筆錢(qián)投向三大領(lǐng)域：自研X-Prism光學(xué)引擎、X1端側(cè)協(xié)處理器、NebulaOS操作系統(tǒng)，累計(jì)申請(qǐng)481項(xiàng)專(zhuān)利。看似筑牢技術(shù)護(hù)城河，實(shí)則陷入“高投入低產(chǎn)出”陷阱。
比如，其2023年研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收55.3%，也就是說(shuō)：賺1塊錢(qián)要砸5毛搞研發(fā)，這還完全不計(jì)算人員，硬件成本，銷(xiāo)售費(fèi)用，其業(yè)務(wù)毛利完全覆蓋不了固定成本，研發(fā)投入遠(yuǎn)超營(yíng)收承載力。
其實(shí)，如果只是多花錢(qián)就算了，關(guān)鍵是：砸了這多錢(qián)，燒出來(lái)的技術(shù)壁壘并非不可逾越：核心光波導(dǎo)、Micro-OLED方案與雷鳥(niǎo)、Rokid趨同，專(zhuān)利數(shù)量多但質(zhì)量存疑，2026年2月還陷入與Viture的核心專(zhuān)利訴訟，面臨產(chǎn)品禁售與賠償風(fēng)險(xiǎn)；
而為了制作所謂的技術(shù)壁壘，其選擇了：性價(jià)比極低的“自研路線“：自建光學(xué)工廠、定制芯片，成本是供應(yīng)鏈采購(gòu)的2-3倍，而AR行業(yè)規(guī)模尚小，根本無(wú)法攤薄產(chǎn)能成本。
XREAL用“技術(shù)理想”掩蓋了一個(gè)殘酷事實(shí)：2億/年的研發(fā)投入，沒(méi)有換來(lái)壟斷性優(yōu)勢(shì)，只換來(lái)持續(xù)失血。
二、全球第一，海外占比71%，養(yǎng)不起361個(gè)員工？
為打造“全球第一”光環(huán)，XREAL瘋狂推進(jìn)全球化，銷(xiāo)售費(fèi)用成為第二大碎鈔機(jī)。
2023-2025年，銷(xiāo)售及分銷(xiāo)費(fèi)用分別為2.1億、1.4億、1.3億，三年累計(jì)超4.8億。公司建立覆蓋40個(gè)國(guó)家的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，海外收入占比從58%升至71%，看似：國(guó)際化成功，實(shí)則陷入“高營(yíng)收低利潤(rùn)”陷阱。
以歐美市場(chǎng)為例，其渠道傭金、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用是國(guó)內(nèi)的3-5倍，但單一市場(chǎng)銷(xiāo)量?jī)H數(shù)千臺(tái)，完全沒(méi)有花巨資打開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)的意義。
而且雖然有著全球第一的名頭，但問(wèn)題是主力產(chǎn)品One系列均價(jià)3196元，屬于小眾高端產(chǎn)品，依賴極客與海外發(fā)燒友，大眾市場(chǎng)滲透率還不足1%。
為了塑造全球第一的形象，XREAL大量投放了各種平臺(tái)廣告與許多科技媒體，但是收效甚微，目前其銷(xiāo)售增長(zhǎng)已經(jīng)幾乎停滯，2023-2025年總銷(xiāo)量?jī)H13.72萬(wàn)、12.49萬(wàn)、13.37萬(wàn)臺(tái)。
更諷刺的是：71%的海外收入，還養(yǎng)不起國(guó)內(nèi)361人的成本開(kāi)支。
2025年XREAL營(yíng)收5.16億，經(jīng)調(diào)整凈虧損2.5億，海外賺的每一分錢(qián)，都被全球擴(kuò)張的成本吞噬殆盡，只剩下一個(gè)國(guó)際化成功的故事和賬面巨大的虧損數(shù)字。
三、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)：市占率27%，卻逃不開(kāi)“越賣(mài)越虧”
XREAL最大的悖論，就是“全球第一”養(yǎng)不活自己。
按銷(xiāo)售收入計(jì)算，XREAL以27%市占率穩(wěn)居全球第一，但銷(xiāo)量?jī)H13萬(wàn)臺(tái)/年，遠(yuǎn)未達(dá)到硬件盈利的規(guī)模閾值。
對(duì)比手機(jī)行業(yè)，年銷(xiāo)千萬(wàn)臺(tái)才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡；AR行業(yè)因成本高、市場(chǎng)小，至少需年銷(xiāo)百萬(wàn)臺(tái)才能盈利，XREAL的規(guī)模僅為閾值的1/10。
這種“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”體現(xiàn)在成本結(jié)構(gòu)上：2025年毛利率雖升至35.2%，但固定成本（研發(fā)+銷(xiāo)售+管理）超3.1億，毛利僅1.81億，毛利覆蓋不了固定成本，賣(mài)得越多虧得越多。
同時(shí)，存貨成為隱性“失血點(diǎn)”——2025年存貨大幅增加，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈流出2.03億，直接讓賬面現(xiàn)金從2.6億驟降至0.64億。
27%的市占率，只是“小眾市場(chǎng)的第一”。
整個(gè)2025年國(guó)內(nèi)消費(fèi)級(jí)AR銷(xiāo)量?jī)H48.4萬(wàn)臺(tái)，XREAL占比不足20%，行業(yè)總量太小，再高的份額也無(wú)法支撐商業(yè)化閉環(huán)。
四、盈利遙遙無(wú)期：賬上僅剩6400萬(wàn)，已進(jìn)入死亡倒計(jì)時(shí)
XREAL十年發(fā)展，完全依賴“融資-燒錢(qián)”循環(huán)，從未具備自我造血能力。
從2017年到2026年，公司幾乎每1-2年就需融資一輪：2021年C輪1.25億美元、2024年C+輪6000萬(wàn)美元、2025年5月2億人民幣、2026年1月D輪6776萬(wàn)美元。每一筆融資到賬，很快被研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)、庫(kù)存消耗，賬面現(xiàn)金長(zhǎng)期處于“警戒線以下”。
更致命的是，公司從未制定明確的“止血計(jì)劃”。招股書(shū)未披露任何盈利時(shí)間表、成本管控目標(biāo)、戰(zhàn)略收縮方案，管理層始終沉浸在“技術(shù)領(lǐng)先、全球第一”的幻覺(jué)中，用資本的錢(qián)，滿足自己的技術(shù)理想，卻從未對(duì)投資人負(fù)責(zé)。
截至招股書(shū)披露，XREAL累計(jì)融資約23億，累計(jì)虧損超20億，90%的融資化為灰燼，只剩6400萬(wàn)現(xiàn)金茍延殘喘。
嚴(yán)格來(lái)說(shuō)：XREAL的生死倒計(jì)時(shí)已經(jīng)開(kāi)始。
按2025年凈虧損4.56億計(jì)算，月均虧損3800萬(wàn)，6400萬(wàn)僅夠維持1.7個(gè)月運(yùn)營(yíng)，并且其：而應(yīng)付賬款、員工薪酬、研發(fā)預(yù)付款等短期負(fù)債超3億，現(xiàn)金短債比僅0.21，遠(yuǎn)低于安全線，一旦供應(yīng)商催款、融資中斷，立即資金鏈斷裂。
即便加上2026年1月D輪融資的4.6億人民幣，也僅夠支撐1年左右——IPO是唯一活路，失敗即歸零。
五、三重死亡風(fēng)險(xiǎn)：若上市失敗就是萬(wàn)丈懸崖
而除了現(xiàn)金流危機(jī)，XREAL還面臨三重致命風(fēng)險(xiǎn)，每一項(xiàng)都可能成為“最后一根稻草”。
第一重死亡風(fēng)險(xiǎn)：上市失敗風(fēng)險(xiǎn)
港股對(duì)虧損硬件企業(yè)估值極度謹(jǐn)慎，XREAL當(dāng)前估值8.33億美元（約57億人民幣），而年?duì)I收僅5億、累虧20億，估值與基本面嚴(yán)重背離。若IPO破發(fā)、募資不足，或上市后股價(jià)暴跌，不僅無(wú)法續(xù)命，還會(huì)引發(fā)股東拋售、供應(yīng)商信任危機(jī)，直接休克；
第二重死亡風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)絞殺
國(guó)內(nèi)雷鳥(niǎo)創(chuàng)新以35.4%市占率反超XREAL，Rokid份額快速升至15.3%，無(wú)屏AI眼鏡、一體式AR眼鏡增速遠(yuǎn)超XREAL主力的分體式產(chǎn)品。蘋(píng)果Vision Pro 2026年全面鋪貨，Meta、微軟加速布局，XREAL的技術(shù)、價(jià)格優(yōu)勢(shì)快速消失；
第三重死亡風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)略定位錯(cuò)誤
XREAL死磕“高端消費(fèi)級(jí)AR”，但消費(fèi)級(jí)AR至少3-5年才會(huì)爆發(fā)，當(dāng)前仍是“極客玩具”。對(duì)比Magic Leap燒光26億美元后轉(zhuǎn)型2B續(xù)命、微軟HoloLens放棄消費(fèi)級(jí)主攻工業(yè)，XREAL堅(jiān)持To C路線，本質(zhì)是用未來(lái)的賽道，賭現(xiàn)在的生存，完全錯(cuò)配行業(yè)階段。
而面對(duì)這樣的困局，XREAL的豪華股東團(tuán)，如今也已陷入“進(jìn)退兩難”。
阿里、快手、紅杉、高瓴、順為等機(jī)構(gòu)，累計(jì)投入超20億，如今賬面浮虧超70%。對(duì)財(cái)務(wù)投資人而言，上市是唯一退出通道；對(duì)戰(zhàn)略投資人而言，XREAL若倒閉，不僅投資歸零，還會(huì)錯(cuò)失AR生態(tài)布局機(jī)會(huì)。
但資本的耐心已耗盡。2026年1月D輪融資后，公司立即遞交招股書(shū)，顯然是資本施壓、被迫上市——再燒下去，23億將徹底歸零，IPO哪怕估值打折，也能收回部分成本。
對(duì)XREAL管理層而言，這是“被資本推著上市”：不是因?yàn)榫邆渖鲜袟l件，而是因?yàn)樵俨簧鲜?，就死了?/strong>
六、REAL不是個(gè)例，是全球AR行業(yè)“燒錢(qián)泡沫”的縮影。
過(guò)去十年，AR賽道累計(jì)融資超百億美元：Magic Leap燒光26億美元，最終轉(zhuǎn)型2B、裁員90%；微軟HoloLens投入超100億美元，放棄消費(fèi)級(jí)、主攻軍工；Meta Ray-Ban投入超50億美元，仍處于虧損狀態(tài)。
技術(shù)超前、市場(chǎng)滯后、成本高企、商業(yè)模式未成立。消費(fèi)級(jí)AR仍處于“早期探索期”，用戶剛需未形成、內(nèi)容生態(tài)缺失、價(jià)格居高不下，所有玩家都在“燒錢(qián)探路”，沒(méi)有一家真正盈利。
但XREAL的悲劇更甚：其他玩家及時(shí)轉(zhuǎn)型、收縮止血，唯有XREAL沉浸在“全球第一”的幻覺(jué)中，持續(xù)燒錢(qián)、拒絕妥協(xié)，最終走到資金鏈斷裂邊緣。
這證明一個(gè)殘酷商業(yè)真理：技術(shù)理想不能當(dāng)飯吃，全球第一不能當(dāng)錢(qián)花，沒(méi)有現(xiàn)金流、沒(méi)有盈利、沒(méi)有自我造血能力，再光鮮的光環(huán)，都是泡沫。
十年前，徐馳帶著“AR是下一代計(jì)算平臺(tái)”的夢(mèng)想創(chuàng)業(yè)；十年后，XREAL用22億、20億虧損、6400萬(wàn)現(xiàn)金，證明夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)的代價(jià)。
如今的XREAL，已沒(méi)有任何退路。IPO成功，或許能獲得3-5年續(xù)命資本，有機(jī)會(huì)調(diào)整戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)盈利；IPO失敗，資金鏈立即斷裂，361人解散、專(zhuān)利資產(chǎn)拍賣(mài)、23億投資歸零，十年心血化為泡影。
對(duì)XREAL而言，這是“生死一戰(zhàn)”；對(duì)整個(gè)AR行業(yè)而言，這是“燒錢(qián)模式的終局審判”——資本不再為“技術(shù)理想”盲目買(mǎi)單，市場(chǎng)不再為“虛假繁榮”買(mǎi)單，只有真正具備商業(yè)化能力、能盈利的企業(yè)，才能活下來(lái)。
我們不否定XREAL對(duì)AR行業(yè)的技術(shù)貢獻(xiàn)，但必須質(zhì)問(wèn)：22億的代價(jià)，是否值得？管理層的傲慢與失控，誰(shuí)來(lái)買(mǎi)單？
時(shí)間會(huì)給出答案。但對(duì)XREAL來(lái)說(shuō)，時(shí)間已經(jīng)不多了。要么上市，要么歸零——沒(méi)有第三種選擇。
]]>今天是4月1日，一大早倪叔就吃到了一個(gè)大瓜，還是帶顏色、挺惡心的那種。
這個(gè)瓜源于昨天（3月31日）晚上，一名自稱奇瑞商用車(chē)生態(tài)事業(yè)部00后女員工的實(shí)名舉報(bào)信在微博擴(kuò)散。
在信中，她將矛頭直指生態(tài)事業(yè)部總經(jīng)理江文波，稱后者對(duì)自己長(zhǎng)期實(shí)施職場(chǎng)騷擾及職場(chǎng)霸凌。
1
奇瑞大瓜：45歲高管騷擾00后女員工
出于對(duì)這位00后女員工的隱私保護(hù)，倪叔對(duì)她的個(gè)人信息進(jìn)行了打碼，姑且稱她為小A。
從開(kāi)頭就能看出，這封舉報(bào)信是小A寫(xiě)給董事長(zhǎng)尹同躍的。
小A稱自己是個(gè)00后，于2025年4月通過(guò)勞務(wù)外包進(jìn)入奇瑞的商用車(chē)生態(tài)事業(yè)部工作。
據(jù)小A表示，由于她所在的運(yùn)營(yíng)人力部還承擔(dān)總經(jīng)理江文波的個(gè)人秘書(shū)工作，因此和他有了工作交集。這也成為了小A噩夢(mèng)的開(kāi)始。
除了本職工作，小A她們還需要承擔(dān)伺候江文波個(gè)人的雜事，比如刷杯子、泡茶、打掃衛(wèi)生、買(mǎi)飯、洗餐具、削水果等。江文波甚至安裝了一個(gè)狗鈴鐺式的藍(lán)牙鈴鐺，隨時(shí)按響叫小A她們進(jìn)去干活，活脫脫就是地主老財(cái)土皇帝的派頭。
如果小A她們干活沒(méi)達(dá)到江文波的要求，或做得不及時(shí)，就會(huì)遭到他的言語(yǔ)霸凌或辱罵，動(dòng)輒以職權(quán)相威脅不給轉(zhuǎn)正或開(kāi)除。
作為外包員工，這種威脅的壓力可想而知，小A們不得不忍氣吞聲地去做這些本不在份內(nèi)的私事。
小A感慨道，我是來(lái)這里上班的，“難道我們就是他的保姆嗎？”
如果說(shuō)這些還只是職場(chǎng)冷暴力，為了混口飯還勉強(qiáng)可忍受的話，那么更嚴(yán)重的威脅是來(lái)自于江文波毫不掩飾的性騷擾。
在信中，小A講述了自己遭受江文波性騷擾的經(jīng)歷。
2025年元旦至春節(jié)期間，江文波多次深夜給她發(fā)送與工作無(wú)關(guān)的露骨文字、表情包（如“想你了”、“紅唇”）和之前強(qiáng)迫拍下的兩人合照。小A嚇得不敢回復(fù)，江便反復(fù)撥打騷擾電話、發(fā)送信息。
小A稱，由于遭遇江文波的嚴(yán)重騷擾，“在公司工作的半年多（時(shí)間里），我受到領(lǐng)導(dǎo)的言語(yǔ)攻擊以及職場(chǎng)性騷擾，導(dǎo)致我嚴(yán)重焦慮，失眠，不敢再去工作”。
據(jù)小A表示，自己不是唯一的受害者，部門(mén)的其他女同事也被江文波公開(kāi)場(chǎng)合摸屁股、強(qiáng)迫為其剃須等類(lèi)似的不堪經(jīng)歷。
由于壓力太大，預(yù)定今年5月結(jié)婚的小A“不得不停止工作調(diào)養(yǎng)心理健康”，在無(wú)奈之下只好寫(xiě)了這封實(shí)名舉報(bào)信，希望能在董事長(zhǎng)尹同躍的幫助下解決問(wèn)題。
2
江文波是何許人也？
一提起奇瑞，我們會(huì)第一時(shí)間想到董事長(zhǎng)尹同躍，他在媒體面前一向文質(zhì)彬彬、氣質(zhì)儒雅，給倪叔留下了非常不錯(cuò)的印象。
那么，這次被小A實(shí)名舉報(bào)的江文波又是什么人呢？
倪叔查了一下，這次大瓜的男主江文波確實(shí)來(lái)頭還不小。
根據(jù)公開(kāi)信息顯示，江文波在奇瑞體系內(nèi)的多家企業(yè)擔(dān)任多個(gè)重要職務(wù)。
其中最主要的職務(wù)為奇瑞商用車(chē)生態(tài)事業(yè)部總經(jīng)理。奇瑞控股集團(tuán)官網(wǎng)顯示，奇瑞將圍繞汽車(chē)價(jià)值鏈打造 “汽車(chē)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈”，而江文波所負(fù)責(zé)的好用車(chē)生態(tài)為商用車(chē)服務(wù)板塊核心組成部分，在集團(tuán)大體系內(nèi)的重要性不可小視。
在 2026年12月23-26日舉行的2026年奇瑞商用車(chē)合作伙伴大會(huì)上，江文波以該身份發(fā)表了生態(tài)戰(zhàn)略規(guī)劃演講，負(fù)責(zé)推動(dòng)奇瑞商用車(chē)從單一制造向“一站式智慧運(yùn)力解決方案”轉(zhuǎn)型。
能夠獲得如此核心業(yè)務(wù)一把手的職位，說(shuō)明奇瑞和尹同躍對(duì)江文波的個(gè)人能力還是非常認(rèn)可的。
此外，江文波還在多家奇瑞系公司擔(dān)任法定代表人或董事等職位，包括但不限于：
好用生態(tài)科技（安徽）有限公司（從實(shí)名舉報(bào)信提及的信息來(lái)看，小A以勞務(wù)外包方式進(jìn)入工作的很可能 就是這家公司）法定代表人、董事；好用汽車(chē)租賃有限公司董事、經(jīng)理；蘇州新瑞途新能源汽車(chē)科技有限公司法定代表人、執(zhí)行董事；深圳市開(kāi)新汽車(chē)租賃有限公司法定代表人。
綜合以上信息來(lái)看，江文波在奇瑞集團(tuán)屬于權(quán)位顯貴的高管，說(shuō)是董事長(zhǎng)尹同躍的得力大將也不為過(guò)。
倪叔試圖在百科上查詢江文波的資料未果，據(jù)小A舉報(bào)信的信息顯示，江文波今年45歲，已經(jīng)結(jié)婚并育有兩名子女，其子女甚至開(kāi)始上大學(xué)了，但卻對(duì)著同為00后的女員工下手。
小A憤怒地在舉報(bào)信里說(shuō)：“年齡上我們和他孩子差不多大，他如何能下得了手？”
截止寫(xiě)稿時(shí)間，對(duì)于小A的實(shí)名舉報(bào)，目前奇瑞集團(tuán)沒(méi)有個(gè)人和部門(mén)就此發(fā)聲，不知道這封實(shí)名舉報(bào)信有沒(méi)有送到尹同躍董事長(zhǎng)的案前。
3
去年的凱哥事件：00后整頓職場(chǎng)？
寫(xiě)到這里，倪叔不由得想到另一個(gè)00后，也曾經(jīng)是奇瑞的員工。
大家還記得去年的凱哥事件嗎？當(dāng)時(shí)轟動(dòng)極大，被人冠以“00后整頓職場(chǎng)”的名頭。很多人寄予厚望，希望凱哥能幫助奇瑞破除896、345的陋習(xí)。
為防有網(wǎng)友不了解這兩個(gè)名詞，倪叔給大家普及一下：奇瑞以“896”工作制和“345策略”著稱，所謂“896”工作制就是早8晚9、每周6天，而“345策略”則是3個(gè)人拿4個(gè)人工資干5個(gè)人的活。
簡(jiǎn)單回顧一下凱哥事件。
2025年8月6日，一位剛?cè)肼毱嫒鹉呈聵I(yè)部不久的00后“凱哥”，在收到周六全天培訓(xùn)+開(kāi)會(huì)的郵件通知后，憤而暴起，直接回復(fù)郵件稱自己不參加，并且抄送集團(tuán)二把手和所有高管。
當(dāng)然凱哥是講道理的，他在郵件中搬出了董事長(zhǎng)尹同躍10天前的公開(kāi)講話——“杜絕把員工的時(shí)間不當(dāng)時(shí)間，禁止周末開(kāi)會(huì)、打破疲勞戰(zhàn)術(shù)”，作為自己的依據(jù)。
有理、有據(jù)，更有膽量和擔(dān)當(dāng)，凱哥堪稱勇猛！
他的這一舉動(dòng)贏得了苦天下加班久矣的奇瑞同事的贊許。據(jù)說(shuō)，他有奇瑞內(nèi)網(wǎng)的帖子獲得了3萬(wàn)+實(shí)名點(diǎn)贊，而奇瑞員工總數(shù)也才4萬(wàn)左右，工位上更是被同事堆滿了40多杯“秋天的第一杯奶茶”。
事件傳出后迅速在全網(wǎng)發(fā)酵，周六的培訓(xùn)和會(huì)議被取消，尹同躍也公開(kāi)表示了對(duì)凱哥的支持，凱哥被視為00后整頓職場(chǎng)的典型。
然而事情卻沒(méi)能如人們所愿的那樣發(fā)展，凱哥在兩周后主動(dòng)離職，他表示沒(méi)有受到任何壓力。
奇瑞很快出臺(tái)了一條新規(guī)，規(guī)定P5級(jí)別及以下的員工在發(fā)郵件前必須得經(jīng)過(guò)上級(jí)審核。同時(shí)，公司考勤管理收得更緊，打卡甚至卡到了秒。
凱哥走了，奇瑞這架以“奮斗文化”為標(biāo)榜的企業(yè)機(jī)器，則什么都沒(méi)有改變，896、345依舊，反而更嚴(yán)格了，在透支式管理的模式下，員工繼續(xù)以“時(shí)間奴隸”為企業(yè)創(chuàng)造著巨大的財(cái)富。
今年3月18日，奇瑞汽車(chē)發(fā)布了在香港上市后的首份財(cái)報(bào)，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3002.87億元，同比增長(zhǎng)11.3%；利潤(rùn)195.07億元，同比增長(zhǎng)36.1%。
這一切的背后，是約4萬(wàn)奇瑞員工896、345努力的結(jié)果。
4
奇瑞該反思了
回到這次的奇瑞大瓜上來(lái)，事實(shí)上，這并不是江文波第一次被傳出性騷擾丑聞了。
據(jù)小A在信中說(shuō)，此前江文波就曾經(jīng)因?yàn)轵}擾事件在小紅書(shū)上發(fā)酵過(guò)，但是人家并沒(méi)有受到啥實(shí)質(zhì)影響，繼續(xù)倍受公司重受，反而還“連升了三級(jí)”。
倪叔立即在小紅書(shū)搜索了一下，江文波騷擾的標(biāo)簽詞條還在，但沒(méi)能找到相關(guān)筆記。
如果這事屬實(shí)，一個(gè)高管屢屢陷于職場(chǎng)性騷擾丑聞卻仍然能青云直上，再聯(lián)系到去年凱哥事件的反向結(jié)局，那么說(shuō)明奇瑞的企業(yè)文化真的該反思了。
畢竟，企業(yè)的價(jià)值觀就和人的內(nèi)褲一樣，可以舊一點(diǎn)甚至破一點(diǎn)，但必須有。否則當(dāng)你被人扒掉外衣，就會(huì)暴露所有的不堪和丑陋。
靜侯奇瑞和尹同躍對(duì)此事的回復(fù)，期待小A和凱哥的舉動(dòng)能夠有所改變。
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4月1日，中國(guó)十億消費(fèi)者都被“優(yōu)益思”這個(gè)年銷(xiāo)售十億，平臺(tái)霸榜的“假洋牌”震驚了。市面上相關(guān)的報(bào)道很多，但在電商行業(yè)資深專(zhuān)家倪叔我看來(lái)，大多都沒(méi)有討論到「本質(zhì)」：
優(yōu)益思的轟然倒塌，不是一次簡(jiǎn)單的消費(fèi)欺詐，而是中國(guó)算法電商生態(tài)一次集中式的病灶爆發(fā)。從平臺(tái)算法、跨境制度、流量邏輯，到內(nèi)容信任、信息霸權(quán)、監(jiān)管雙標(biāo)乃至行業(yè)出清，每一層都指向同一個(gè)真相：
優(yōu)益思不是偶然，是算法邏輯之下「流量綁架經(jīng)營(yíng)」的必然；
不是個(gè)案，是平臺(tái)規(guī)則下「生存范本」。
倪叔在此試圖用一個(gè)系列報(bào)道，來(lái)歷數(shù)優(yōu)益思事件背后算法電商生態(tài)的7宗罪，力求層層擊穿表象，直抵行業(yè)底層，還中國(guó)電商行業(yè)一個(gè)朗朗乾坤。
今天我們要展開(kāi)的是：
算法電商生態(tài)第一宗罪：流量綁架經(jīng)營(yíng)
優(yōu)益思不是道德敗壞，是算法逼出來(lái)的“標(biāo)準(zhǔn)生存模版”
對(duì)公眾來(lái)說(shuō)，為什么“優(yōu)益思”是個(gè)壞人？
三個(gè)字就能講清楚：“假洋牌”
你都“造假“了，你還能是什么好人呢？
百年前，馬克思老人家就在《資本論》說(shuō)過(guò)了：如果（資本）有50%的利潤(rùn),它就鋌而走險(xiǎn)；為了100%的利潤(rùn),它就敢踐踏一切人間法律。
所以我們都會(huì)認(rèn)定：但凡是造假的人，就是那些了為了謀取暴利，不惜踐踏法律的人。
但如果這個(gè)不惜觸犯法律，公然造假的人，他冒著犯法，坐牢，價(jià)值瞬間崩塌的風(fēng)險(xiǎn)，所謀求的：
只是可憐的10%利潤(rùn)呢？
到底是這個(gè)人喪心病狂就愛(ài)為非作歹，還是在它所處的環(huán)境當(dāng)中生存實(shí)在太艱難了呢？
在4月1號(hào)，央視公布的對(duì)于優(yōu)益思的調(diào)查報(bào)道中，算了一筆讓人觸目驚心的成本帳：
一瓶成本20元的國(guó)產(chǎn)普通食品，貼上“澳洲進(jìn)口”標(biāo)簽，售價(jià)300+元，表面上看：溢價(jià)10倍，拆開(kāi)成本結(jié)構(gòu)來(lái)看：
產(chǎn)品硬成本：代工+原料+包裝約20元，占售價(jià)不足10%
營(yíng)銷(xiāo)成本：投流+廣告+明星代言+達(dá)人傭金+種草筆記，占比50%-80%
平臺(tái)交易成本：傭金+服務(wù)費(fèi)+活動(dòng)費(fèi)，占比10%-20%
企業(yè)利潤(rùn)：僅10%左右
優(yōu)益思冒著造假，犯法坐牢的風(fēng)險(xiǎn)賺來(lái)的錢(qián)，60%-80%都被平臺(tái)上的流量+營(yíng)銷(xiāo)吃掉了，錢(qián)歸平臺(tái)，罪歸自己
——這就是「優(yōu)益思」事件的真相。
它根本就不是品牌公司，是廣告公司；
它不生產(chǎn)品質(zhì)，只制造爆款。
當(dāng)營(yíng)銷(xiāo)成本超過(guò)產(chǎn)品成本數(shù)倍，品質(zhì)必然死亡；
當(dāng)流量成為唯一追求，誠(chéng)信必然崩塌。
這些都是市場(chǎng)的客觀規(guī)律，跟個(gè)體的經(jīng)營(yíng)理念已經(jīng)無(wú)關(guān)了，決定它的只有一件事：算法電商平臺(tái)的游戲規(guī)則。
在此次的優(yōu)益思事件曝光之后，倪叔我專(zhuān)門(mén)訪問(wèn)了：進(jìn)口保健品領(lǐng)域的幾個(gè)頭部商家和服務(wù)商，詢問(wèn)他們對(duì)于優(yōu)益思的看法，得到的反饋大多是：同情，并且表示：優(yōu)益思的產(chǎn)品品控絕對(duì)超過(guò)目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口保健品市場(chǎng)上70%的產(chǎn)品……
在他們看來(lái)：優(yōu)益思的經(jīng)營(yíng)者不是那些純粹粗制濫造的黑心商販，畢竟在中國(guó)電商行業(yè)這么內(nèi)卷的市場(chǎng)里，要完成平臺(tái)霸榜，不可能光憑黑心和粗制濫造就能做到。
而另一個(gè)可以佐證這種觀點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)是：在這一次優(yōu)益思帶貨翻車(chē)風(fēng)潮中，在諸多的明星網(wǎng)紅之中，還有一個(gè)特殊的名字：老爸測(cè)評(píng)。
這是業(yè)內(nèi)以嚴(yán)謹(jǐn)出名，甚至多次成為315打假信息來(lái)源的評(píng)測(cè)機(jī)構(gòu)，而在它宣布“退一賠三”的道歉公告下方，它的官方工作人員表示：產(chǎn)品上架之前他們進(jìn)行了200多項(xiàng)檢測(cè)，包括微生物，防腐劑，甜味劑等都是合格的……
優(yōu)思益，明明不是黑心搞粗制濫造謀取暴利+有一定的經(jīng)營(yíng)手段，甚至能走到平臺(tái)霸榜的商家，為什么要選擇這么一條“造假換取10%利潤(rùn)”的不歸路呢？
因?yàn)閿[在它面前的局面是：
作為新品牌，它想要增長(zhǎng)就只能做營(yíng)銷(xiāo)，保健品品類(lèi)：必須有“進(jìn)口光環(huán)+權(quán)威背書(shū)+強(qiáng)功效”才能賣(mài)高價(jià)、投得起流。老老實(shí)實(shí)做國(guó)產(chǎn)普通食品，售價(jià)最多幾十元，根本投不起流。
走正規(guī)國(guó)產(chǎn)保健品的路子，有藍(lán)帽子、用料扎實(shí)，但因無(wú)“進(jìn)口光環(huán)”，溢價(jià)低、投流能力弱，在流量競(jìng)爭(zhēng)中被會(huì)被碾壓。
而在真實(shí)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，平臺(tái)往往以“商家隱私”“數(shù)據(jù)安全”為由，不公開(kāi)商家真實(shí)資質(zhì)、產(chǎn)地信息，消費(fèi)者無(wú)法驗(yàn)真，行業(yè)造假成本極低，做“好人”的成本極高。
所以想要出頭，它就必須編造“進(jìn)口”“高端”的故事，抬升售價(jià)，才能覆蓋高額營(yíng)銷(xiāo)成本，才能形成：高投流→高GMV→更高流量→更高權(quán)重→長(zhǎng)期霸榜的營(yíng)銷(xiāo)循環(huán)。
高投流才能帶來(lái)高銷(xiāo)量，高銷(xiāo)量推高店鋪權(quán)重，權(quán)重提升又帶來(lái)更多免費(fèi)流量，形成“越投越火、越火越投”的閉環(huán)。
杭州索象營(yíng)銷(xiāo)公司負(fù)責(zé)人直言，優(yōu)益思前期種草投入一兩百萬(wàn)，上抖音后賣(mài)1000萬(wàn)元需投流400萬(wàn)元，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入一半以上。
正因?yàn)殄X(qián)都花在買(mǎi)流量上，所以它沒(méi)錢(qián)做研發(fā)、升級(jí)原料、把控品質(zhì)。而產(chǎn)品效果差、品質(zhì)差，復(fù)購(gòu)率低，就只能靠不斷投流拉新。
而又因?yàn)橥读鞒杀驹絹?lái)越高，利潤(rùn)越來(lái)越薄，所以只能進(jìn)一步壓縮產(chǎn)品成本，最終形成：越虧越投，越投越虧的無(wú)限氪金循環(huán)，為平臺(tái)源源不斷的貢獻(xiàn)利潤(rùn)。
當(dāng)一個(gè)成本僅20元的普通食品，通過(guò)編造澳洲身份、購(gòu)買(mǎi)國(guó)際獎(jiǎng)項(xiàng)、瘋狂投流，能年銷(xiāo)10億、長(zhǎng)期霸榜類(lèi)目第一，這不是商家道德的潰敗，而是電商流量算法設(shè)計(jì)出的“囚徒困境”。
本質(zhì)上是：平臺(tái)用算法制造了一個(gè)“不造假就活不下去”的囚徒困境，優(yōu)益思只是把這套邏輯做到了極致。
在當(dāng)前電商流量規(guī)則下，優(yōu)益思的造假不是個(gè)體選擇，而是流量至上模式下的“最優(yōu)解”……
2021年，倪叔就曾經(jīng)報(bào)道過(guò)：某造假團(tuán)隊(duì)在某音賣(mài)假牛肉“該造假團(tuán)隊(duì)，賣(mài)1牛肉斤賺1塊錢(qián)，食物成本20元，流量成本33元”最終全員被抓的案件，如今看來(lái)5年過(guò)去了，故事劇本從來(lái)沒(méi)有改變過(guò)：鐵打的平臺(tái)，流水的商家……
樊登老師之前有一個(gè)視頻火了，他說(shuō)：
很多人不理解中國(guó)人為什么連衛(wèi)生巾都要造假？
因?yàn)槠脚_(tái)要出貨，算法優(yōu)先推薦的維度就是便宜。
在平臺(tái)上，不便宜是根本活不下去的。你不便宜，就根本拿不到流量，拿不到流量，消費(fèi)者根本就看不到你。
所以我寧肯把衛(wèi)生巾短一點(diǎn)，薄一點(diǎn)，甚至直接造假
這樣我就有錢(qián)，買(mǎi)流量，最后誰(shuí)賺錢(qián)呢?賣(mài)流量的平臺(tái)賺錢(qián)。
這是一種非常糟糕的惡性循環(huán)：
導(dǎo)致了想要生產(chǎn)好東西的商家，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極大
導(dǎo)致消費(fèi)者花了更多的錢(qián)，買(mǎi)到了更爛的商品
而唯一得利的就是平臺(tái)
對(duì)于這種困境，樊登老師也不知道怎么解?
無(wú)奈算法效率太高了，把所有人都玩弄與股掌之中
如今的算法電商平臺(tái)已淪為“流量販賣(mài)場(chǎng)”，而非“商品交易場(chǎng)”
平臺(tái)已經(jīng)從“交易撮合者”變成“流量販賣(mài)者”，靠廣告、傭金盈利。從商家則從“產(chǎn)品生產(chǎn)者”變成“流量購(gòu)買(mǎi)者”，核心能力是投流、營(yíng)銷(xiāo)，而非產(chǎn)品研發(fā)。
在流量至上，營(yíng)銷(xiāo)至上的環(huán)境里，消費(fèi)者也從“商品購(gòu)買(mǎi)者”變成“流量變現(xiàn)對(duì)象”，被算法、營(yíng)銷(xiāo)反復(fù)收割。
優(yōu)益思的悲劇，不是它自身的墮落，而是整個(gè)中國(guó)電商行業(yè)潰敗的悲劇，是中國(guó)算法電商生態(tài)一次集中式的病灶爆發(fā)。
2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告總收入6509億元，電商廣告1832億元。電商平臺(tái)商家營(yíng)銷(xiāo)成本占比，從2019年的20%升至2025年的40%-60%……這些費(fèi)用最后由消費(fèi)者買(mǎi)單。
如今，電商產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題投訴占比超40%，電商市場(chǎng)：虛假宣傳、貨不對(duì)板成為重災(zāi)區(qū)，皆是拜算法生態(tài)高昂的流量營(yíng)銷(xiāo)成本所賜，一如倪叔之前所說(shuō)《中國(guó)電商已死，算法和低價(jià)殺死了它》。
當(dāng)平臺(tái)用算法制造了一個(gè)“不造假就活不下去”的叢林世界，商家為了生存，只能編造故事、虛構(gòu)身份、虛假宣傳。
這不是商家的錯(cuò)，是整個(gè)流量電商生態(tài)的系統(tǒng)性潰爛。
打掉優(yōu)益思容易，但只要流量算法不變、利益鏈條不斷，還會(huì)有無(wú)數(shù)個(gè)“優(yōu)益思”前赴后繼。
電商行業(yè)需要的不是個(gè)案查處，而是徹底重構(gòu)流量分配規(guī)則，讓品質(zhì)回歸核心，讓誠(chéng)信成為標(biāo)配。
當(dāng)營(yíng)銷(xiāo)成為核心，產(chǎn)品淪為附庸；
當(dāng)流量成為信仰，品質(zhì)成為犧牲品；
當(dāng)造假成為最優(yōu)解，誠(chéng)信成為奢侈品。
我們需要的不是更多“優(yōu)益思式”的營(yíng)銷(xiāo)爆款，而是回歸零售本質(zhì)——產(chǎn)品為王、品質(zhì)至上。
電商行業(yè)到了必須清醒，必須「撥亂反正」的時(shí)刻了：
大力支持國(guó)家監(jiān)管，整頓市場(chǎng)秩序：
流量只是手段，不是目的；
營(yíng)銷(xiāo)只是錦上添花，不是核心競(jìng)爭(zhēng)力。
只有讓產(chǎn)品成本回歸合理、讓品質(zhì)成為底線、讓誠(chéng)信成為常態(tài)，中國(guó)電商行業(yè)才能走得更遠(yuǎn)、更穩(wěn)。
]]>3月30日，數(shù)百位年輕人、食品飲料行業(yè)專(zhuān)家、媒體伙伴齊聚咸寧高新區(qū)，以“試喝員”“品鑒官”“記錄者”的多重身份參加了第二屆“元?dú)馍謩?chuàng)造營(yíng)2044”活動(dòng)。活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，十余位年輕的產(chǎn)品經(jīng)理攜多款元?dú)馍旨易逍庐a(chǎn)品輪番亮相，分享了各自打造新品的初心與研發(fā)歷程。
作為一場(chǎng)融合了產(chǎn)品首秀、口味測(cè)評(píng)與跨界對(duì)話的“飲品嘗鮮”活動(dòng)，“元?dú)馍謩?chuàng)造營(yíng)2044”一方面為年輕創(chuàng)新者們提供了思想與觀點(diǎn)交流碰撞的舞臺(tái)，讓不同身份的參與者打破界限，圍繞味覺(jué)、審美、生活方式展開(kāi)深度對(duì)話，激發(fā)靈感；另一方面，創(chuàng)造營(yíng)也以“記錄者”的身份，忠實(shí)的留存每一款產(chǎn)品誕生的源頭與歷史，在致敬創(chuàng)新的同時(shí)，也為未來(lái)留下了可以追溯的“風(fēng)味檔案”。
創(chuàng)新、嘗試與熱愛(ài) 創(chuàng)造營(yíng)2044新品背后的“熱愛(ài)密碼”
相信年輕人的創(chuàng)造力、探索年輕人的需求，始終與年輕人走在一起。元?dú)馍謩?chuàng)造營(yíng)2044，這個(gè)萌芽于2024年經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)上“20年后再相會(huì)”的承諾，成為元?dú)馍舟`行給年輕人舞臺(tái)和機(jī)遇，用長(zhǎng)期主義回報(bào)用戶信任的集中側(cè)寫(xiě)。在創(chuàng)造營(yíng)的舞臺(tái)上，真正的主角是一群平均年齡不到30歲的產(chǎn)品經(jīng)理。年輕只是他們的共同標(biāo)簽，對(duì)消費(fèi)需求的洞察，對(duì)創(chuàng)新的堅(jiān)持，對(duì)飲品的熱愛(ài)，才是他們站上創(chuàng)造營(yíng)2044舞臺(tái)的底層驅(qū)動(dòng)力。
本次創(chuàng)造營(yíng)上，十余位產(chǎn)品經(jīng)理帶來(lái)的新品，既有氣泡水、外星人電解質(zhì)水、冰茶、好自在等元?dú)馍殖墒飚a(chǎn)品線的迭代；也有踐行元?dú)馍趾卯a(chǎn)品六原則，無(wú)限逼近手作的清涼茶等，試圖在傳統(tǒng)飲品賽道做出一點(diǎn)改變的新嘗試；而可樂(lè)啤、益生元?dú)馀蒿?、山楂三君子、淡真糙米乳等首次面市的新面孔，則瞄準(zhǔn)聚會(huì)、早餐、團(tuán)圓等不同消費(fèi)需求與場(chǎng)景，進(jìn)行了大膽的創(chuàng)新與開(kāi)發(fā)。
一款汽水，除了能讓人感覺(jué)酷爽和補(bǔ)充能量還能做到什么？創(chuàng)造營(yíng)現(xiàn)場(chǎng)，一款含氣電解質(zhì)飲料，元?dú)馍諫O，給出了全新的答案。這款含氣電解質(zhì)飲料專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)了一套“GO！活力補(bǔ)水專(zhuān)研配方”，通過(guò)添加葡萄糖酸鋅、維生素B族，加速恢復(fù)體能，維持活力狀態(tài)，以適配戶外運(yùn)動(dòng)和高強(qiáng)度出汗的場(chǎng)景?！岸?dú)馍諫O，則通過(guò)“加一點(diǎn)”的好產(chǎn)品理念，滿足了這一需求。
“如果涼茶是今天才被發(fā)明，它應(yīng)該長(zhǎng)什么樣？一定非要等到“吃火鍋”才想得起喝嗎？”好自在清涼茶的產(chǎn)品經(jīng)理提出了自己的疑問(wèn)，而她給出的答案，則是一款集合了傳承與創(chuàng)新的涼茶新品，在堅(jiān)持六味草本熬煮底味的同時(shí)，用更高成本的黃冰糖代替白砂糖，減糖減膩的同時(shí)，又添加檸檬和薄荷來(lái)增加清新與酸感，中和草本配料的苦味。創(chuàng)新不一定偉大，但熱愛(ài)一定真誠(chéng)，“我們要做的，不是挑戰(zhàn)涼茶行業(yè)，而是用熱愛(ài)和創(chuàng)新，去對(duì)齊今天消費(fèi)者的需求?！焙米栽谇鍥霾璁a(chǎn)品經(jīng)理如是說(shuō)。
怎么在聚會(huì)的時(shí)候，既不用真正的喝酒，又有喝酒的感覺(jué)，滿足那一刻的參與感？怎么把“好好吃飯”的門(mén)檻降下來(lái)，讓一款可以喝的營(yíng)養(yǎng)早餐既易得又營(yíng)養(yǎng)全面？怎么解決青梅口味的“好喝，解膩，又解渴”的不可能三角？創(chuàng)造營(yíng)現(xiàn)場(chǎng)，產(chǎn)品經(jīng)理們拋出一個(gè)個(gè)基于實(shí)際需求洞察與技術(shù)迭代的難題，并用可樂(lè)啤、淡真糙米乳、青梅茉莉冰茶等，一款款兼具原料創(chuàng)新與技術(shù)升級(jí)的產(chǎn)品給與了全新詮釋。
一座只為試驗(yàn)而生的工廠 給年輕人們肆意創(chuàng)新的底氣
“元?dú)馍置磕甓紩?huì)在創(chuàng)新研發(fā)上進(jìn)行大力投入，研發(fā)大量新產(chǎn)品或新口味產(chǎn)品，但最終自己推向市場(chǎng)的并不多。”元?dú)馍謩?chuàng)始人唐彬森介紹給年輕人大膽創(chuàng)新的初衷，“創(chuàng)新只有通過(guò)足夠的試錯(cuò)樣本，才能總結(jié)出成體系的方法論，并依托元?dú)馍脂F(xiàn)有的體系和人才做出創(chuàng)新型產(chǎn)品?！?/p>
滿分！100C維C果汁汽水要設(shè)計(jì)專(zhuān)門(mén)的減糖配方，在控制糖的總量，來(lái)保持檸檬、小青檸的真實(shí)風(fēng)味，還要優(yōu)化瓶身設(shè)計(jì)來(lái)解決維C容易見(jiàn)光跑的問(wèn)題；益生元?dú)馀蒿嬂镉袃煞N完全符合國(guó)際益生元科學(xué)協(xié)會(huì)黃金標(biāo)準(zhǔn)的專(zhuān)利益生元配方，還要搭配六種菌株協(xié)同發(fā)酵的發(fā)酵液，以實(shí)現(xiàn)健康低糖配方；本榨·冰鮮檸檬水，在檸檬的選擇、鎖鮮冷榨技術(shù)、外包裝噸噸桶上都進(jìn)行了創(chuàng)新升級(jí)……勇于試錯(cuò)從來(lái)不止是一種口號(hào)，每一種大膽創(chuàng)新的背后，都需要有堅(jiān)實(shí)的底層研發(fā)體系，給予強(qiáng)有力的支持，以降低試錯(cuò)成本，提升創(chuàng)新效率。
如果說(shuō)創(chuàng)造營(yíng)2044的舞臺(tái)展示的是元?dú)馍值摹皠?chuàng)意密度”，那么本屆創(chuàng)造營(yíng)的另一大看點(diǎn)——咸寧創(chuàng)新院的揭幕，則為元?dú)馍纸o年輕人放權(quán)，讓年輕人放肆，給出了“創(chuàng)意厚度”的支撐。
作為元?dú)馍盅邪l(fā)投入向深水區(qū)邁進(jìn)的重要平臺(tái)，2025年底投入使用的咸寧創(chuàng)新院，由咸寧市政府與元?dú)馍止餐鲑Y打造，定位于一站式研發(fā)創(chuàng)新測(cè)試基地，專(zhuān)門(mén)服務(wù)創(chuàng)新品類(lèi)的孵化與新工藝的落地轉(zhuǎn)化。這里配備了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的中試產(chǎn)線、迷你工廠等設(shè)備，打通了從概念驗(yàn)證到小規(guī)模生產(chǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，讓天馬行空的創(chuàng)意能夠更快變成可測(cè)試、可量產(chǎn)的產(chǎn)品。據(jù)悉，咸寧創(chuàng)新院一期總投資2億，以服務(wù)研發(fā)為核心職能，看上去有些‘浪費(fèi)’，是‘笨人’干的事情，但也為元?dú)馍种文贻p人勇于創(chuàng)新，敢于試錯(cuò)提供了底層支撐。
從想到創(chuàng)意到做出來(lái)，從做出來(lái)再到落地規(guī)?；a(chǎn)品，中間需要無(wú)數(shù)次的嘗試。做更多“非標(biāo)準(zhǔn)化”的小眾產(chǎn)品進(jìn)入測(cè)試，探索細(xì)分市場(chǎng)，必須有能將創(chuàng)意快速落地的研發(fā)體系做后盾。經(jīng)過(guò)近十年的摸索，元?dú)馍謽?gòu)建起一套雙核驅(qū)動(dòng)的研發(fā)體系：以研發(fā)基地為骨架，以高學(xué)歷年輕化的專(zhuān)業(yè)人才為血肉，以敏捷靈活的小組機(jī)制為脈絡(luò)，為快速響應(yīng)需求、持續(xù)創(chuàng)新打造了底層支撐。
元?dú)馍终谧儭爸亍?。有消息稱，元?dú)馍值?座自建工廠正在籌備。重資產(chǎn)投入下，7座工廠累計(jì)總投資近80億元；重研發(fā)投入，北京、咸寧雙核驅(qū)動(dòng)的研發(fā)中心，與全國(guó)十幾所高校、科研機(jī)構(gòu)共建產(chǎn)學(xué)研一體化平臺(tái)；重運(yùn)營(yíng)，線下終端數(shù)量突破100萬(wàn)個(gè)，覆蓋全國(guó)800多個(gè)城市，海外市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)。但也正是底層的重，為年輕人們創(chuàng)新提供了展示創(chuàng)意的平臺(tái)和揮灑熱愛(ài)的機(jī)遇。
在飲品行業(yè)的“無(wú)人區(qū)”里 加碼研發(fā)給出元?dú)馍执鹁?/strong>
健康化需求趨勢(shì)下，如何用新型代糖滿足消費(fèi)者愉悅與低負(fù)擔(dān)的雙重需求？情緒消費(fèi)的大背景下，如何用天然來(lái)源的色素方案滿足飲品的自然與穩(wěn)定？如何在工業(yè)化生產(chǎn)中最大程度保留水果的新鮮風(fēng)味？含氣飲料如何解決初始含氣量高，后續(xù)氣泡釋放銳減的難題？……這一個(gè)個(gè)問(wèn)題，對(duì)飲料行業(yè)從業(yè)者而言，沒(méi)有現(xiàn)成的答案，沒(méi)有可以參照的標(biāo)準(zhǔn)，元?dú)馍衷陲嬈贰吧钏畢^(qū)”里，篳路藍(lán)縷，從頭做起，接連給出了元?dú)饨鉀Q方案。
在“創(chuàng)造營(yíng)2044”活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，元?dú)馍盅芯吭菏状蜗到y(tǒng)對(duì)外呈現(xiàn)研發(fā)體系與核心技術(shù)成果。天然色素穩(wěn)定應(yīng)用、-196℃液氮鎖鮮、鮮山楂慢發(fā)酵、氣泡釋放動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)，四大方向的技術(shù)突破與沉淀，詳細(xì)詮釋了元?dú)馍秩绾瓮ㄟ^(guò)原料、工藝和配方的研發(fā)與改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)一瓶飲料從顏色到香氣、口味、協(xié)調(diào)性的極致體驗(yàn)。
現(xiàn)場(chǎng)，元?dú)馍盅芯吭涸洪L(zhǎng)王雪剛分享了研發(fā)創(chuàng)新的初心：“一款好喝的飲料離不開(kāi)色，香，味。我們對(duì)非人工色素的篩選、測(cè)試，香氣提取方案的改進(jìn)，液氮冷凍技術(shù)的提升，核心目標(biāo)都是為了讓飲料看起來(lái)更自然，聞起來(lái)更舒服，喝起來(lái)更爽，讓大家能喝上更健康，更好喝的飲料。”
元?dú)馍謩?chuàng)始人唐彬森表示：世界上很多偉大的東西，開(kāi)始的時(shí)候并沒(méi)有外界想象的那么偉大，一開(kāi)始時(shí)候只是一些簡(jiǎn)單粗糙的想法。創(chuàng)造營(yíng)2044不是發(fā)布會(huì)，而是一場(chǎng)記錄會(huì)，就是希望記錄這些最開(kāi)始的簡(jiǎn)單純粹。記錄初心、記錄簡(jiǎn)單，記錄我們每個(gè)人都可以。
]]>被一只“龍蝦”刷屏的歲月里，我們到底是體驗(yàn)到了被AI支配的恐懼，還是擁抱AI的沖動(dòng)？
這是一個(gè)需要好好talk talk的話題，而且不能光talk，還要有“證據(jù)”，那今年的天貓TopTalk峰會(huì)就是一個(gè)不錯(cuò)的契機(jī)。
在這場(chǎng)大牌商家云集的峰會(huì)上，AI是C位議題。阿里的一系列AI布局，從釘釘?shù)摹拔蚩铡毙↓埼r，到即將上線的龍蝦版生意管家，再到店小蜜等產(chǎn)品的升級(jí)，電商基建都在全面AI化。而AI化的目的，是重構(gòu)人、貨、場(chǎng)的關(guān)系，讓商品與目標(biāo)消費(fèi)者高效率匹配，保證商家生意增長(zhǎng)的確定性。
除了AI基建，天貓還從用戶投入、商家激勵(lì)，共同構(gòu)成三位一體式戰(zhàn)略布局，為商家保利潤(rùn)、促增長(zhǎng)。多平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)之下，品牌商家們最看重的，是經(jīng)營(yíng)環(huán)境的穩(wěn)定和經(jīng)營(yíng)效率的提升。而天貓平臺(tái)，依然是品牌商家生意增長(zhǎng)最重要的錨點(diǎn)。
更大的風(fēng)暴，正在每一個(gè)行業(yè)醞釀。而電商，作為數(shù)字化的排頭兵，已經(jīng)站在這場(chǎng)風(fēng)暴的中心。
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AI時(shí)代，品牌何以依然重倉(cāng)天貓
這段時(shí)間，我和不少電商老板聊過(guò)。大家普遍有一種焦慮：流量越來(lái)越貴，平臺(tái)越來(lái)越多，以前的經(jīng)驗(yàn)正在快速失效。抖音要不要做？小紅書(shū)要不要投？私域怎么搞？電商人像一群找不到家的孩子，在各個(gè)平臺(tái)之間流浪。
在這種焦慮之下，電商人面臨三個(gè)靈魂拷問(wèn)：用戶到底在哪？增長(zhǎng)到底靠誰(shuí)？AI到底怎么用？
我們的觀點(diǎn)很明確，甚至有點(diǎn)“政治不正確”：AI時(shí)代，聚焦天貓，才是王道。
為什么說(shuō)這個(gè)觀點(diǎn)“政治不正確”？因?yàn)楝F(xiàn)在的主流敘事是“多平臺(tái)布局”“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。這話聽(tīng)起來(lái)沒(méi)錯(cuò)，但往往成了電商人焦慮的源頭——精力被撕碎，資源被分散，最后哪個(gè)平臺(tái)都沒(méi)做好。
而真相是：無(wú)論外部環(huán)境怎么變，品牌增長(zhǎng)的核心動(dòng)能，始終來(lái)自那個(gè)用戶規(guī)模最大、優(yōu)質(zhì)用戶最集中、營(yíng)商環(huán)境最規(guī)范的平臺(tái)。
來(lái)看看數(shù)據(jù)。Toptalk現(xiàn)場(chǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)買(mǎi)家數(shù)突破了10億大關(guān)，88VIP規(guī)模逼近6000萬(wàn)大關(guān)。
淘寶天貓依然是用戶規(guī)模最大的平臺(tái)，充沛的流量，意味著充沛的商機(jī)，而且88VIP這批高質(zhì)量用戶的規(guī)模和粘性仍在提高，讓其他平臺(tái)望塵莫及。閃購(gòu)業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，不僅帶來(lái)了新用戶，更提升了整體活躍度和轉(zhuǎn)化效率。那些年銷(xiāo)售額破億的品牌、那些實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的商家、那些新品首發(fā)即爆款的案例——它們的增長(zhǎng)主引擎，依然來(lái)自天貓。
在多平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的迷霧中，天貓仍是那塊最穩(wěn)的壓艙石。當(dāng)然，一個(gè)平臺(tái)值不值得“聚焦”，不僅看它有多大，更要看它對(duì)商家的態(tài)度。
天貓的態(tài)度很明確：真金白銀投入，全力扶持優(yōu)質(zhì)商家。TopTalk峰會(huì)上，天貓公布了一系列扶優(yōu)政策和激勵(lì)措施。平臺(tái)將繼續(xù)加大88VIP消費(fèi)券投入力度，提高高消費(fèi)力群體活躍度；升級(jí)商家激勵(lì)，品牌投放平臺(tái)加投，600億資源打爆新品首發(fā)。這些都不是空頭支票，而是實(shí)打?qū)嵉馁Y源傾斜。優(yōu)質(zhì)商家來(lái)了，平臺(tái)也拿出了真金白銀，為商家提升流量轉(zhuǎn)化率，提高收益，堅(jiān)定持續(xù)深耕天貓信心。
更值得說(shuō)的是營(yíng)商環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，去年淘寶天貓推出的多項(xiàng)營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化舉措，為商家降本增效顯著，其中，賬號(hào)誠(chéng)信體系累計(jì)為商家挽回?fù)p失超40億元。
真實(shí)體驗(yàn)分上線后4.8分以上高分店鋪成交額同比增速為普通服務(wù)商家（4.5-4.8分）的2.2倍。前不久，天貓上線了售后AI假圖識(shí)別模型——用AI技術(shù)識(shí)別那些惡意退款、用假圖騙賠付的行為。而這只是10項(xiàng)新舉措中的一項(xiàng)。
這意味著平臺(tái)在用技術(shù)手段，主動(dòng)為誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的商家“排雷”。天貓正在用真金白銀和技術(shù)能力，為你清理賽道、優(yōu)化生態(tài)。在這里，你不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗。平臺(tái)為你提供補(bǔ)給、掃清障礙，讓你能心無(wú)旁騖地沖刺。
2
被AI重塑的電商新格局
但以上這些，都還是“舊時(shí)代”的優(yōu)勢(shì)。真正讓“聚焦天貓”成為AI時(shí)代必然選擇的，是天貓正在構(gòu)建的一套獨(dú)一無(wú)二的“生態(tài)智能”體系。
什么叫“生態(tài)智能”？
今年1月，通義千問(wèn)“點(diǎn)奶茶”的新聞全網(wǎng)刷屏。你對(duì)著手機(jī)說(shuō)“幫我點(diǎn)杯奶茶”，AI就能真的幫你下單。
這件事的背后，藏著一個(gè)被隱藏的王牌邏輯：淘寶、高德、飛豬、支付寶——這些國(guó)民級(jí)APP，正在被拆解成一個(gè)一個(gè)可調(diào)用的“原子服務(wù)”。當(dāng)AI需要點(diǎn)外賣(mài)，直接調(diào)用淘寶的交易系統(tǒng)；需要導(dǎo)航，對(duì)接高德的地圖數(shù)據(jù)；需要支付，支付寶的接口隨時(shí)待命。
這就是“生態(tài)內(nèi)循環(huán)”。就像蘋(píng)果的生態(tài)成就了iPhone，阿里的生態(tài)正在成就一個(gè)真正能“動(dòng)手干活并解決需求”的AI引擎。其他平臺(tái)的AI可能很聰明，但它們是“懸浮”的，只能給你建議，沒(méi)法幫你執(zhí)行。而天貓背后的AI引擎，能根據(jù)需求直接調(diào)用整個(gè)阿里生態(tài)的能力——從讀懂你，到服務(wù)你，一步到位。
如果說(shuō)通義千問(wèn)是面向消費(fèi)者的AI，那剛剛發(fā)布的“阿里悟空”，就是面向電商商家的“核武器”。這是全球首個(gè)企業(yè)級(jí)AI原生工作平臺(tái)。簡(jiǎn)單說(shuō)就是：你可以像搭積木一樣，在悟空上組建一支完全屬于自己的AI員工團(tuán)隊(duì)。
淘寶、天貓的核心經(jīng)營(yíng)能力，被做成了一個(gè)一個(gè)的“Skill”。開(kāi)店、選品、營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)營(yíng)、發(fā)貨——每一個(gè)環(huán)節(jié)，你都可以安排一個(gè)AI Agent去負(fù)責(zé)。更厲害的是，除了電商經(jīng)營(yíng)，你還能接入財(cái)稅、法務(wù)、設(shè)計(jì)、技術(shù)開(kāi)發(fā)等各種專(zhuān)業(yè)Skill。以前需要招一個(gè)團(tuán)隊(duì)才能做的事，現(xiàn)在一個(gè)人加上一群AI Agent就能完成。你只需要做關(guān)鍵決策。這意味著，你的AI團(tuán)隊(duì)不是千篇一律的，而是帶著你的經(jīng)驗(yàn)、你的風(fēng)格，為你量身定制的。
如果說(shuō)“阿里悟空”是你的AI員工團(tuán)隊(duì)，那此前不久正式發(fā)布的“AI萬(wàn)相”，就是這支團(tuán)隊(duì)的“超級(jí)指揮官”。這是業(yè)界首個(gè)多Agent協(xié)同的超級(jí)經(jīng)營(yíng)智能體引擎。
它有多強(qiáng)？四大核心能力，萬(wàn)相智識(shí)、萬(wàn)相智煉、萬(wàn)相智造、萬(wàn)相智投，從搜索結(jié)果的AI提效、大模型對(duì)商品的深層次多維度理解，到內(nèi)容生成、流量匹配，完成了電商經(jīng)營(yíng)的完整閉環(huán)，全鏈路智能體交付。
電商人須臾離不開(kāi)的千牛，也在做千牛版小龍蝦。這個(gè)智能體雖然是AI新生態(tài)，但卻是電商運(yùn)營(yíng)的老炮兒。Agent經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)單即用，多職能“龍蝦員工”， 7x24小時(shí)在崗，不僅為商家降本增效，而且保證數(shù)據(jù)安全。我在會(huì)上得到的消息是：升級(jí)后的千牛，3月31日開(kāi)放，5月就要全量，對(duì)電商人的運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)，又是一番改天換地。電商人搞流量、搞內(nèi)容、搞轉(zhuǎn)化、搞售后等等經(jīng)營(yíng)痛點(diǎn)，只要能緊跟上阿里AI步伐，有望被大大解決。
這就是“AI萬(wàn)相們”組成的這套生態(tài)智能，在天貓平臺(tái)上爆發(fā)出來(lái)的商業(yè)價(jià)值：它精確理解人的意圖，也精確理解商家的意圖，然后在兩者之間找到那個(gè)“最大公約數(shù)”。生意，就這樣在智能協(xié)同中自然完成。
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新格局的中心，是天貓
回到開(kāi)頭那個(gè)問(wèn)題：網(wǎng)絡(luò)有了靈魂，電商人該怎么辦？
答案是：找一個(gè)最懂你的靈魂，和它深度綁定。
天貓正在做的，不是給你一堆零散的AI工具，而是為你構(gòu)建一個(gè)覆蓋全鏈路、可自主協(xié)同、能持續(xù)進(jìn)化的超級(jí)智能體生態(tài)。從通義千問(wèn)的生態(tài)協(xié)同，到阿里悟空的AI員工團(tuán)隊(duì)，再到AI萬(wàn)相的超級(jí)指揮——你在天貓平臺(tái)上，不是在用工具，而是在和一個(gè)“有靈魂的網(wǎng)絡(luò)”共生共長(zhǎng)。
從鎖定確定性的增長(zhǎng)基本盤(pán)，到擁有平臺(tái)級(jí)的經(jīng)營(yíng)后盾，再到駕馭獨(dú)一無(wú)二的生態(tài)AI引擎——這三者層層遞進(jìn)，構(gòu)成了其他平臺(tái)無(wú)法復(fù)制的完整價(jià)值閉環(huán)。
其他平臺(tái)可能給你一個(gè)“點(diǎn)”，但天貓給了你一個(gè)完整的“體”。
所以結(jié)論很堅(jiān)定：AI時(shí)代，電商人提升利潤(rùn)、擴(kuò)大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)品牌上行，聚焦天貓，不是選擇題，而是必答題。
這只“超級(jí)龍蝦”，已經(jīng)在你的池塘里了。你要做的，就是和它一起，游向更深的水域。
]]>2026年3月25日，拼多多宣布了一件大事。
它宣布成立一個(gè)叫“新拼姆”的新業(yè)務(wù)。名字聽(tīng)著有點(diǎn)拗口，但你別被這名字騙了——這根本不是拼多多又開(kāi)了一個(gè)新頻道，這是拼多多直接下場(chǎng)，自己要當(dāng)中國(guó)品牌總包商。
過(guò)去拼多多做什么？做平臺(tái)。商家開(kāi)店，平臺(tái)引流，賺的是廣告費(fèi)和傭金。Temu做什么？做全托管。商家供貨，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，賺的是效率的錢(qián)。
但“新拼姆”不一樣。
它把“供貨”這個(gè)環(huán)節(jié)，也省掉了。
一期已經(jīng)現(xiàn)金注資150億，在上海成立了新拼姆專(zhuān)項(xiàng)公司。未來(lái)三年，還要再砸1000億。
拼多多聯(lián)席董事長(zhǎng)趙佳臻說(shuō)得直白：“過(guò)去三年，Temu的快速成長(zhǎng)是中國(guó)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)紅利帶來(lái)的關(guān)鍵一躍。2026年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈迎來(lái)了轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵窗口期?！?/p>
這句話翻譯一下就是：該從賣(mài)貨升級(jí)到做品牌了。
1
從平臺(tái)到總包商：拼多多自己當(dāng)起了鏈主
以前大量中國(guó)工廠的活法很簡(jiǎn)單：給海外品牌做代工，賺點(diǎn)辛苦錢(qián)。或者自己在拼多多上開(kāi)個(gè)店，自己運(yùn)營(yíng)、自己發(fā)貨、自己搞售后。
但現(xiàn)在“新拼姆”來(lái)了，它跟你說(shuō)：你不用開(kāi)店了，你不用管運(yùn)營(yíng)了，你甚至不用操心賣(mài)不賣(mài)得出去。你只管按照我的圖紙、我的標(biāo)準(zhǔn)、我的規(guī)格，把貨生產(chǎn)出來(lái)，剩下的全部交給我。
我定什么價(jià)，就是什么價(jià)。我貼什么牌子，就是什么牌子。我賣(mài)到哪個(gè)國(guó)家，就賣(mài)到哪個(gè)國(guó)家。
工廠的角色，是不是就更簡(jiǎn)單了？這意味著成本的大幅下降、利潤(rùn)的穩(wěn)定提升。
而新拼姆自己，變成了那個(gè)唯一的買(mǎi)家和賣(mài)家。它不再只是平臺(tái)，它是總包商。它從工廠那里買(mǎi)斷產(chǎn)能，然后用自己的品牌、自己的渠道、自己的物流體系，把貨賣(mài)到全球。
這不是貨代。貨代是幫別人運(yùn)貨。這是自己就是那個(gè)最大的貨主。
你想想這個(gè)體量。拼多多+Temu，覆蓋全球90多個(gè)國(guó)家，手握幾億消費(fèi)者的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)。它要什么貨，什么規(guī)格，什么功能，什么價(jià)格，它比工廠自己都清楚。
以前是工廠生產(chǎn)什么，平臺(tái)賣(mài)什么?，F(xiàn)在是平臺(tái)說(shuō)：我要這個(gè)，你照著做。
趙佳臻在財(cái)報(bào)電話會(huì)上說(shuō)的那句“Temu三年走完了拼多多國(guó)內(nèi)電商十年的路”，背后就是這個(gè)意思——這三年積累的全球消費(fèi)數(shù)據(jù)，現(xiàn)在要用來(lái)自營(yíng)品牌了。
2
從數(shù)據(jù)賦能到生產(chǎn)定義：給中國(guó)制造擘畫(huà)新圖紙
很多人講C2M，講了很多年。什么叫C2M？就是消費(fèi)者直連工廠，把消費(fèi)數(shù)據(jù)給工廠，讓工廠知道什么東西好賣(mài)。
但這個(gè)邏輯里，工廠還是主導(dǎo)者。數(shù)據(jù)只是參考，怎么做還是工廠的事。
新拼姆把這個(gè)邏輯又往前推了一步。
它不只是給數(shù)據(jù)，它是直接給方案。
你做什么產(chǎn)品，產(chǎn)品長(zhǎng)什么樣，用多大尺寸，什么顏色，什么功能，甚至用什么原材料，它都給你定好了。工廠拿到的不是一份建議報(bào)告，而是一份完整的產(chǎn)品設(shè)計(jì)圖紙+工藝標(biāo)準(zhǔn)+生產(chǎn)參數(shù)。
工廠要做的，就是按圖施工，保質(zhì)保量，按時(shí)交貨。
這意味著新拼姆從數(shù)據(jù)收集者，變成了生產(chǎn)定義者。
拼多多用過(guò)去十幾年積累的海量消費(fèi)數(shù)據(jù)，反過(guò)來(lái)定義什么是好產(chǎn)品、什么是好標(biāo)準(zhǔn)、什么是好設(shè)計(jì)。然后它把這些標(biāo)準(zhǔn)，像發(fā)圖紙一樣，發(fā)給中國(guó)工廠，讓工廠按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)——大家的集合體，其實(shí)就是一個(gè)全新的出海版本的超級(jí)工廠。
這不是在幫工廠賣(mài)貨，這是在用訂單重塑中國(guó)產(chǎn)業(yè)帶的制造標(biāo)準(zhǔn)。
你想想，以前中國(guó)工廠做代工，圖紙是誰(shuí)給的？是沃爾瑪給的，是宜家給的，是耐克給的。海外巨頭掌握了定義權(quán)，中國(guó)工廠只能照做。
但現(xiàn)在，圖紙是拼多多給的。標(biāo)準(zhǔn)是中國(guó)人定的。
這背后的意義，比賣(mài)多少貨大得多。
拼多多在湖南邵東箱包產(chǎn)業(yè)帶干過(guò)類(lèi)似的事。邵東生產(chǎn)了全國(guó)七成以上的學(xué)生書(shū)包，但長(zhǎng)期以代工為主，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。拼多多進(jìn)去之后，用數(shù)據(jù)分析幫當(dāng)?shù)厣碳易鼍珳?zhǔn)產(chǎn)品研發(fā)，現(xiàn)在邵東已經(jīng)冒出了一批自己的品牌。
這就是“新拼姆”要干的放大版——以前是一個(gè)產(chǎn)業(yè)帶，現(xiàn)在是全國(guó)產(chǎn)業(yè)帶。
3
從多品類(lèi)廣撒網(wǎng)到品牌化定點(diǎn)孵化：中國(guó)制造需要更多的中國(guó)品牌
新拼姆還有一個(gè)很有意思的地方：它不打算什么都做。
它投入1000億，但不是用來(lái)鋪SKU的，而是用來(lái)定點(diǎn)孵化的。
官方的說(shuō)法是：未來(lái)三年投入1000億元，全面覆蓋國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)帶，推出定制化制造方案，培育一批不同定位、多種品類(lèi)的自營(yíng)品牌。
注意定制化這個(gè)詞。
不是一刀切，是選準(zhǔn)了產(chǎn)業(yè)帶、選準(zhǔn)了品類(lèi)、選準(zhǔn)了工廠，一對(duì)一地孵化。
在我看來(lái)，它可能會(huì)選出一些核心產(chǎn)業(yè)帶，比如家電、家居、3C、服飾這些，然后深度綁定一批頭部工廠，用一套標(biāo)準(zhǔn)化的方案，把它們打造成有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的品牌。
這個(gè)品牌是誰(shuí)的品牌？不是工廠的，也不是某個(gè)商家的，是新拼姆自己的，或者說(shuō)，是拼多多和中國(guó)工廠共創(chuàng)的。
工廠負(fù)責(zé)生產(chǎn)，拼多多負(fù)責(zé)品牌包裝、產(chǎn)品定義、海外營(yíng)銷(xiāo)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、售后服務(wù)。工廠賺的是穩(wěn)定的代工費(fèi)，拼多多賺的是品牌溢價(jià)和全鏈路效率的錢(qián)。
這其實(shí)就是把中國(guó)工廠從給海外大牌做代工，變成了與新拼姆共創(chuàng)品牌直接出海。
以前你買(mǎi)一個(gè)中國(guó)工廠生產(chǎn)的電飯煲，貼的是日本牌子，價(jià)格翻三倍。以后你買(mǎi)一個(gè)同樣的電飯煲，貼的是新拼姆的牌子，價(jià)格可能只有一半，但品質(zhì)是一樣的。
而且這個(gè)品牌是中國(guó)人自己的。
這才是真正的高質(zhì)量出海。
不是把便宜貨賣(mài)到國(guó)外去，而是把中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)、中國(guó)設(shè)計(jì)、中國(guó)品牌賣(mài)到國(guó)外去。
4
從產(chǎn)品出海到規(guī)則出海：一場(chǎng)驚天動(dòng)地的標(biāo)準(zhǔn)輸出
說(shuō)到這兒，就得聊聊這事的另一層意思了。
商務(wù)部原副部長(zhǎng)魏建國(guó)前不久在一個(gè)論壇上講了一段話，說(shuō)得很透徹。他說(shuō)，中國(guó)企業(yè)出海正在經(jīng)歷“四大歷史性跨越”：從產(chǎn)品出海到品牌出海，從產(chǎn)能出海到技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)出海，從單點(diǎn)布局到集群出海，從政策推動(dòng)到制度護(hù)航。
你對(duì)照一下新拼姆，全對(duì)上了。
品牌出?！缕茨纷约涸炱放?/p>
技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)出?！缕茨方o工廠發(fā)圖紙、定標(biāo)準(zhǔn)
集群出?！缕茨方壎ㄕ麄€(gè)產(chǎn)業(yè)帶
制度護(hù)航——2026年2月，國(guó)家層面的海外綜合服務(wù)平臺(tái)剛上線，為5.2萬(wàn)家境外企業(yè)和數(shù)十萬(wàn)家外貿(mào)主體提供一站式服務(wù)
論壇上還有個(gè)關(guān)鍵判斷：“中國(guó)企業(yè)的出海潮不是一場(chǎng)簡(jiǎn)單的市場(chǎng)拓展，而是中國(guó)制造業(yè)的一場(chǎng)突圍戰(zhàn)，是一場(chǎng)由中國(guó)引領(lǐng)的技術(shù)創(chuàng)新，并沖擊全球化舊有規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，是一場(chǎng)全球經(jīng)貿(mào)格局的重塑?！?/p>
你品品這段話。
“沖擊全球化舊有規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)”——以前規(guī)則是西方定的，標(biāo)準(zhǔn)是西方寫(xiě)的?，F(xiàn)在中國(guó)企業(yè)不光賣(mài)產(chǎn)品，還要把中國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)推出去。
新拼姆干的正是這事。
它不只是幫工廠賣(mài)貨，它在幫中國(guó)制造建立一套新的標(biāo)準(zhǔn)體系——從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到工藝參數(shù)，從質(zhì)量控制到品牌包裝。這套標(biāo)準(zhǔn)一旦在全球市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，那就不只是賣(mài)貨的問(wèn)題了，那是掌握定價(jià)權(quán)的問(wèn)題。
三個(gè)遠(yuǎn)景已躍然眼前：全球經(jīng)貿(mào)版圖更加平等均衡、全球產(chǎn)業(yè)鏈走向綠色和數(shù)字發(fā)展、中國(guó)跨國(guó)公司躋身世界一流。
聽(tīng)著像是宏大敘事，但落到新拼姆這件事上，其實(shí)特別實(shí)在——它就是通過(guò)一個(gè)個(gè)具體的產(chǎn)品、一個(gè)個(gè)具體的品牌、一個(gè)個(gè)具體的產(chǎn)業(yè)帶，把中國(guó)制造的標(biāo)準(zhǔn)推出去。
這不是虛的。Temu三年跑了90多個(gè)國(guó)家，已經(jīng)驗(yàn)證了中國(guó)供應(yīng)鏈的全球競(jìng)爭(zhēng)力。現(xiàn)在新拼姆要做的是把這套競(jìng)爭(zhēng)力系統(tǒng)化、品牌化、標(biāo)準(zhǔn)化。
那請(qǐng)問(wèn)拼多多為什么要做這件事？
其實(shí)邏輯很簡(jiǎn)單。Temu過(guò)去三年驗(yàn)證了一件事：中國(guó)供應(yīng)鏈在全球市場(chǎng)上，是有絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的。但問(wèn)題在于，這種競(jìng)爭(zhēng)力還停留在低價(jià)層面，沒(méi)有形成品牌溢價(jià)。
工廠賺的還是辛苦錢(qián)，品牌的紅利還是被海外巨頭拿走了。
新拼姆要做的，就是把這層天花板捅破。它用自己的平臺(tái)能力、數(shù)據(jù)能力、全球履約能力，把中國(guó)工廠從代工者變成品牌共創(chuàng)者。
趙佳臻說(shuō)這話時(shí)用了四個(gè)字：“力出一孔”。全集團(tuán)的力量，都往這一個(gè)方向使。
在很多公司追風(fēng)口、搞多元化的背景之下，拼多多選擇了——聚焦。
聚焦供應(yīng)鏈的高質(zhì)量發(fā)展，聚焦中國(guó)制造的品牌化輸出。
這看起來(lái)像是保守，但實(shí)際上是最重的打法。自營(yíng)模式意味著要承擔(dān)庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)、要管理全球物流、要應(yīng)對(duì)各種不確定性。但拼多多敢干，說(shuō)明它想明白了。
用三年時(shí)間，投入1000億，再造一個(gè)拼多多。
這個(gè)再造，不是再造一個(gè)電商平臺(tái)，而是再造一套中國(guó)制造出海的底層操作系統(tǒng)。
新拼姆，就是這套系統(tǒng)的第一個(gè)代碼。它要攻入的，是過(guò)去只有海外巨頭才有資格進(jìn)入的全球化自營(yíng)區(qū)。
所以這仗啊，才剛剛開(kāi)始。
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“即時(shí)零售”這四個(gè)字，聽(tīng)起來(lái)就很快、很鮮、很美。
但你猜現(xiàn)在這個(gè)賽道里過(guò)得最滋潤(rùn)的是誰(shuí)？是山姆，你敢信？
這就有意思了。一家做會(huì)員店起家的傳統(tǒng)商超，門(mén)店也就六七十家，愣是干成了即時(shí)零售的隱形冠軍。年銷(xiāo)售額1400億往上，線上占比超過(guò)一半。咱們電商傳統(tǒng)藝能“快”這個(gè)字表現(xiàn)在全行業(yè)幾萬(wàn)個(gè)閃電倉(cāng)，一年加起來(lái)的銷(xiāo)售額還干不過(guò)山姆一家。
這到底是因?yàn)樯赌兀?/p>
1
山姆才是真正的隱形冠軍
很多人提起即時(shí)零售，第一反應(yīng)是美團(tuán)、是淘寶閃購(gòu)、是京東秒送。
但真正在這個(gè)賽道里悶聲發(fā)大財(cái)?shù)?，是山姆。真的，山姆中?guó)門(mén)店也就六七十家，去年的銷(xiāo)售額卻干到了1400億以上。它的前置倉(cāng)數(shù)量才幾百個(gè)，線上業(yè)務(wù)體量卻超過(guò)了全行業(yè)幾萬(wàn)個(gè)閃電倉(cāng)的總和。硬生生把自己做成了即時(shí)零售的頭部玩家。
它那套“大店+云倉(cāng)”的組合拳，厲害在哪呢？
大店負(fù)責(zé)做品牌錨點(diǎn)，讓消費(fèi)者知道“山姆在這兒”，順便做體驗(yàn)、做信任；云倉(cāng)負(fù)責(zé)做履約觸角，讓3公里范圍內(nèi)的會(huì)員半小時(shí)就能拿到貨。兩者配合，既保住了品牌調(diào)性，又突破了實(shí)體門(mén)店的地理邊界。
這套打法的高明之處在于，山姆把門(mén)店做成了一個(gè)“信任過(guò)濾器”。你交會(huì)員費(fèi)進(jìn)來(lái)，我給你壓縮到極致的SKU，你買(mǎi)的不是商品，是“不用動(dòng)腦子”的確定性。
現(xiàn)在電商直播什么樣大家都懂，9塊9包郵的東西買(mǎi)回來(lái)十個(gè)有八個(gè)想退貨。消費(fèi)者被折騰得夠嗆，反而開(kāi)始追求那種“閉著眼買(mǎi)也不會(huì)錯(cuò)”的體驗(yàn)。
山姆正好卡在這個(gè)點(diǎn)上。
這堂課上完，國(guó)內(nèi)巨頭們坐不住了。
2
淘寶京東：抄作業(yè)要趁早
山姆的成功給國(guó)內(nèi)平臺(tái)提了個(gè)醒：即時(shí)零售的終局，不是比誰(shuí)送得快，是比誰(shuí)的供應(yīng)鏈能打。
淘寶最先反應(yīng)過(guò)來(lái)。
2025年下半年，淘寶閃購(gòu)?fù)瞥隽恕疤詫毐憷辍保蚍ㄊ恰捌放剖跈?quán)+統(tǒng)一貨盤(pán)”。商家只要符合標(biāo)準(zhǔn)，就可以用淘寶的牌子開(kāi)店，門(mén)店資產(chǎn)還是商家的。淘寶提供什么？1688的供應(yīng)鏈支持，賬期給到98天，還有20個(gè)億的專(zhuān)項(xiàng)資金。
這操作就很淘寶——我不自己開(kāi)店，但我給你貨、給你錢(qián)、給你品牌，你把店開(kāi)好就行。
盒馬那邊也在加速。一年新開(kāi)近百家店，門(mén)店總數(shù)要破500。旗下平價(jià)自營(yíng)超市超盒算NB也400家了。而且盒馬的線上占比一直穩(wěn)定在60%以上，這說(shuō)明什么？說(shuō)明“倉(cāng)店一體”這條路是走得通的。實(shí)體門(mén)店給線上業(yè)務(wù)做信用背書(shū)，消費(fèi)者一看“這是盒馬”，下單的時(shí)候就少了一層顧慮。
京東也沒(méi)閑著。
七鮮推出了“1+N”模式——一個(gè)中心店做體驗(yàn)和供應(yīng)鏈中樞，配上N個(gè)“衛(wèi)星小店”做前置倉(cāng)。中心店輻射3公里，衛(wèi)星店再往社區(qū)里扎，30分鐘送達(dá)。
這套打法看起來(lái)很重，但京東的超級(jí)供應(yīng)鏈在那兒擺著，源頭直采、冷鏈物流，都是現(xiàn)成的。現(xiàn)在要做的就是把能力往即時(shí)零售這個(gè)場(chǎng)景里遷移。
有零售行業(yè)的老司機(jī)分析說(shuō)，京東七鮮這種打法，擴(kuò)張速度可能不是最快的，但品控和體驗(yàn)會(huì)比較穩(wěn)。因?yàn)槊恳粋€(gè)環(huán)節(jié)都在自己手里攥著，不會(huì)出現(xiàn)那種“平臺(tái)接單、第三方出貨、消費(fèi)者踩雷”的情況。
淘寶、京東、盒馬、七鮮——巨頭們正在沿著山姆蹚出來(lái)的那條路，加速布局自營(yíng)業(yè)態(tài)。
那美團(tuán)呢？你們都在搶自營(yíng)，我怎么辦。
美團(tuán)本來(lái)沒(méi)趟這渾水。但在淘寶、京東加大投入以后，即時(shí)零售賽道的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度急劇加大。而且從供給端看，即時(shí)零售這個(gè)賽道，跟外賣(mài)的邏輯不太一樣。
外賣(mài)的核心是“快”，只要你送得夠快，消費(fèi)者不太在乎是哪家店做的。即時(shí)零售不一樣，消費(fèi)者既要“快”，也要“好”——我知道我買(mǎi)到的是什么品質(zhì)的東西，我知道這東西不會(huì)讓我失望。
而現(xiàn)在的閃電倉(cāng)行業(yè)，恰恰給不了這種確定性。換句話說(shuō)，閃電倉(cāng)在供給端的散、亂、低水平，其實(shí)才是促使淘寶、京東、美團(tuán)進(jìn)場(chǎng)的根本原因。
供給端是什么情況？大量小白玩家涌入，對(duì)選品、庫(kù)存、履約一竅不通，以為開(kāi)了倉(cāng)就能等平臺(tái)派單。結(jié)果呢？同一條街上閃電倉(cāng)密密麻麻，大家開(kāi)始打價(jià)格戰(zhàn)——從30元起配打到20元，再打到9塊9，最后打到0元起配。一單9塊9的商品，配送費(fèi)11塊，賣(mài)一單虧一單。
商品端更亂。為了提利潤(rùn)，很多倉(cāng)一半以上的貨都是白牌商品，三無(wú)產(chǎn)品滿地跑。消費(fèi)者買(mǎi)回去出了問(wèn)題，第一反應(yīng)不是“這家倉(cāng)不行”，而是“這平臺(tái)不行”。
最要命的是品牌心智——消費(fèi)者只認(rèn)平臺(tái)，不認(rèn)具體是哪個(gè)倉(cāng)在服務(wù)。今天在這個(gè)倉(cāng)買(mǎi)，明天在那個(gè)倉(cāng)買(mǎi)，對(duì)倉(cāng)本身毫無(wú)忠誠(chéng)度。一旦沒(méi)有品牌認(rèn)知，商家就沒(méi)有動(dòng)力提升品質(zhì)，因?yàn)闆](méi)有溢價(jià)空間。
這樣的亂象，再疊加淘寶京東跟著山姆往自營(yíng)這條路線走，客觀上也是在牽引著即時(shí)零售行業(yè)從“流量競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)”。
截至2026年的一份最新統(tǒng)計(jì)顯示，統(tǒng)計(jì)樣本中60個(gè)閃電倉(cāng)品牌、11806家門(mén)店中，榜首品牌門(mén)店數(shù)達(dá)3300家；前3名合計(jì)4350家；前10名合計(jì)6920家，占比接近60.9%。這就意味著閃電倉(cāng)這一塊已經(jīng)不是“誰(shuí)都可以攪一攪”的草莽階段了，頭部品牌正在加速匯聚倉(cāng)網(wǎng)、供給、系統(tǒng)和組織能力，即時(shí)零售接下來(lái)要拼的是這種真正的能力門(mén)檻。
所以美團(tuán)做小象、松鼠便利店，去年宣布對(duì)全行業(yè)閃電倉(cāng)推“閃電幫幫”供應(yīng)鏈平臺(tái)，除了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，也是基于閃電倉(cāng)供給水平比較低的現(xiàn)狀，嘗試在產(chǎn)業(yè)鏈上做動(dòng)作，引導(dǎo)供應(yīng)鏈整合優(yōu)化，看能否給閃電倉(cāng)行業(yè)烙上更強(qiáng)的品牌心智。
說(shuō)白了，在山姆的示范下，行業(yè)幾大平臺(tái)用各自的方式做自營(yíng)，實(shí)質(zhì)上都是在給即時(shí)零售行業(yè)釋放信號(hào)——那些想好好干的商家，跟著更高的標(biāo)準(zhǔn)走，高標(biāo)準(zhǔn)的好商家多了，即時(shí)零售、閃電倉(cāng)的品牌心智也就慢慢建立起來(lái)了。
3
自營(yíng)不是目的，信任才是
其實(shí)平臺(tái)做自營(yíng)，不是為了跟三方商家搶飯吃。
平臺(tái)真正想做的是：
給自家平臺(tái)打上更強(qiáng)的即時(shí)零售品牌心智。無(wú)論是自營(yíng)做得好，還是平臺(tái)上商家的質(zhì)量變好，到頭來(lái)，加強(qiáng)的都是自家平臺(tái)的心智。
因?yàn)榧磿r(shí)零售這個(gè)行業(yè)，如前所述正在從野蠻生長(zhǎng)走向?qū)I(yè)能力。
以前是誰(shuí)膽子大誰(shuí)賺錢(qián)，開(kāi)個(gè)倉(cāng)就能等風(fēng)來(lái)?，F(xiàn)在不行了，風(fēng)停了，那些沒(méi)實(shí)力的玩家開(kāi)始退場(chǎng)。接下來(lái)拼的是供給能力、是供應(yīng)鏈效率、是品牌心智。
山姆用六七十家店證明了一件事：消費(fèi)者愿意為“確定性”買(mǎi)單。當(dāng)你知道買(mǎi)回來(lái)的東西不會(huì)踩雷，你是愿意付這個(gè)溢價(jià)的。
這恰恰是現(xiàn)在即時(shí)零售、閃電倉(cāng)行業(yè)最缺的東西。
淘寶在做，京東在做，美團(tuán)也在做。大家的方向一致——通過(guò)自營(yíng)業(yè)態(tài)和供應(yīng)鏈整合，把即時(shí)零售從“應(yīng)急渠道”變成“日常消費(fèi)渠道”。
當(dāng)消費(fèi)者想買(mǎi)一瓶水的時(shí)候，第一反應(yīng)是打開(kāi)那個(gè)即時(shí)零售心智最強(qiáng)的平臺(tái)——這才是平臺(tái)真正想要的東西。
而要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，光有速度是不夠的，得有信任。
信任這東西，建起來(lái)慢，但一旦建起來(lái)，就是最深的護(hù)城河。
山姆花了這么多年才把這條河挖通，國(guó)內(nèi)的巨頭們正在加速追趕。
不管最后誰(shuí)做得更好，只有行業(yè)把“信任”二字做實(shí)，即時(shí)零售才能由買(mǎi)應(yīng)急雜貨，真正固化成日常消費(fèi)渠道。
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你有沒(méi)有想過(guò)，每天涂抹的那瓶護(hù)膚品、家庭健康工具箱里的產(chǎn)品，有可能用上了和未來(lái)人工骨、燒傷患者人工皮膚等更嚴(yán)肅醫(yī)療場(chǎng)景中會(huì)用到的一模一樣的材料？
這不是科幻小說(shuō)的設(shè)定，是已經(jīng)發(fā)生、正在加速滲透的現(xiàn)實(shí)。
在無(wú)數(shù)人家里的梳妝臺(tái)上、家庭健康管理工具箱里，一個(gè)名為【重組膠原蛋白】的成分正在悄然改變護(hù)膚、術(shù)后護(hù)理等應(yīng)用場(chǎng)景中的底層邏輯。它原本誕生于基因工程實(shí)驗(yàn)室，最初的目標(biāo)是成為組織修復(fù)的優(yōu)質(zhì)生物材料，解決那些棘手的修復(fù)難題，如今先一步在日常護(hù)膚、醫(yī)用敷料、家庭健康管理等場(chǎng)景中完成了落地生根，開(kāi)花結(jié)果。
這種醫(yī)療救助的高維材料，先一步應(yīng)用于日常護(hù)膚與健康護(hù)理的技術(shù)遷移，在人類(lèi)科技進(jìn)化史上并不罕見(jiàn)，每一次這樣的應(yīng)用都被視作科技服務(wù)于人的必經(jīng)之路。
而這一次，重組膠原蛋白這種高科技成分的背后，是一家你可能聽(tīng)過(guò)、卻未必真正了解的中國(guó)生物科技企業(yè)——巨子生物。
作為當(dāng)今全球重組膠原蛋白領(lǐng)導(dǎo)者[1]，巨子生物并不是一夜之間出名的。它不是那種“應(yīng)運(yùn)而生”的熱門(mén)題材公司，而是在這條科研路上埋頭苦干了二十余年的“老公司”，只不過(guò)今天的這個(gè)時(shí)代選中了它。
1
說(shuō)它被時(shí)代選中，還需要足夠的“證據(jù)”
今年兩會(huì)期間，生物醫(yī)藥首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，明確為“十五五規(guī)劃”新興支柱產(chǎn)業(yè)。
生物制造則是被納入未來(lái)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)布局，與量子科技、具身智能、腦機(jī)接口、氫能和核聚變和第六代移動(dòng)通信（6G），作為引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要方向。2026年作為“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，可以說(shuō)政策從頂層設(shè)計(jì)上為生物科技、生物制造整個(gè)領(lǐng)域提供了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略支撐。
這是大的時(shí)代背景，很顯然，巨子生物作為全球重組膠原蛋白領(lǐng)導(dǎo)者[1]，也是我們中國(guó)生物科技的一家長(zhǎng)期原創(chuàng)、土生土長(zhǎng)的標(biāo)桿企業(yè)，自然是大樹(shù)下面好乘涼，趕上了時(shí)代東風(fēng)，那么是否就能據(jù)此認(rèn)定它被時(shí)代選中了呢？
當(dāng)然不夠。
今年兩會(huì)期間，《中國(guó)新聞周刊》對(duì)巨子生物進(jìn)行了報(bào)道，對(duì)于重組膠原蛋白的故事可以說(shuō)是全方位挖掘了其技術(shù)突破、行業(yè)引領(lǐng)與自主可控的產(chǎn)業(yè)實(shí)踐，巨子生物成為了生物制造領(lǐng)域內(nèi)的中國(guó)樣本故事。
這依然不夠。
近幾年，巨子生物持續(xù)獲歐睿權(quán)威認(rèn)證，所以這個(gè)【全球重組膠原蛋白領(lǐng)導(dǎo)者】[1]，不是一種營(yíng)銷(xiāo)設(shè)計(jì)，而是經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)證的。
可能大家不知道歐睿認(rèn)證的分量，簡(jiǎn)單介紹一下：歐睿國(guó)際擁有超過(guò)50年市場(chǎng)研究經(jīng)驗(yàn)，其歐睿PASSPORT數(shù)據(jù)庫(kù)覆蓋200余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在世界范圍內(nèi)具有高度權(quán)威性和專(zhuān)業(yè)性。
而在這種具有全球市場(chǎng)權(quán)威性的認(rèn)證背后，則是歐睿在今年3月完成調(diào)研之后列出的更多的“證據(jù)”。
尤其這次不一樣的是企業(yè)技術(shù)研發(fā)實(shí)力（按截至2025年底技術(shù)成果計(jì)），什么意思呢，就是從科研實(shí)力角度完成了這個(gè)更有質(zhì)量、更難的專(zhuān)業(yè)認(rèn)證，所謂的技術(shù)研發(fā)實(shí)力包含了相關(guān)專(zhuān)利、論文和國(guó)家級(jí)科研類(lèi)獎(jiǎng)項(xiàng)的數(shù)量。
具體有哪些呢？太多了，最新的就比如去年底到今年初，接連拿到的兩張注射用第Ⅲ類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證等等，含金量在整個(gè)醫(yī)美圈可謂是王炸級(jí)別的；更別說(shuō)截至2025年6月30日的統(tǒng)計(jì)結(jié)果：巨子生物及其研發(fā)團(tuán)隊(duì)發(fā)表了400余篇學(xué)術(shù)論文，承擔(dān)了包括國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、國(guó)家科技部“863計(jì)劃”、國(guó)家自然科學(xué)基金等超過(guò)80項(xiàng)國(guó)家級(jí)科研項(xiàng)目，獲得的重組膠原蛋白相關(guān)專(zhuān)利高達(dá)155項(xiàng)，這個(gè)成分研究相關(guān)的國(guó)家級(jí)項(xiàng)目就有59項(xiàng)。
好了，夠了夠了足夠了。
正是在這一系列“證據(jù)”支撐下，巨子生物被認(rèn)證為當(dāng)之無(wú)愧的“全球重組膠原蛋白領(lǐng)導(dǎo)者[1]”。
所以說(shuō)啊，真正的技術(shù)不是“風(fēng)口”吹出來(lái)的，是大家公認(rèn)出來(lái)的。
潛臺(tái)詞是在銷(xiāo)售額、渠道、市場(chǎng)聲量之外，實(shí)打?qū)嵉募夹g(shù)沉淀。
而比認(rèn)證更“勁爆”的，則是巨子生物選擇了一種“反脆弱”的“自曝”路徑：
參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定、用嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)把生產(chǎn)每一環(huán)、甚至選擇以“透明工廠”的形式公開(kāi)研發(fā)生產(chǎn)全流程。
在重組膠原蛋白這個(gè)高精尖的生物科技制造領(lǐng)域，它主動(dòng)把生產(chǎn)過(guò)程公開(kāi)給消費(fèi)者看。
它為什么同時(shí)站在技術(shù)高點(diǎn)卻又在消費(fèi)者面前放下身段、彬彬有禮呢？一方面，這是中式科研企業(yè)的低調(diào)基因決定的，科研是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?，不是營(yíng)銷(xiāo)的那種鬧哄哄的吹牛；但另一方面，時(shí)代在進(jìn)步，科研企業(yè)也在努力從正面證明自己、正視自己，巨子生物不害怕被人看穿，因?yàn)樗耆缫蝗盏募夹g(shù)深耕就是在堅(jiān)持科研的本質(zhì)。
從商業(yè)化的一方面來(lái)看，我們的社會(huì)在商業(yè)與公眾之間的信任經(jīng)不起任何摧折了，現(xiàn)在伴隨著生物科技、生物制造進(jìn)一步走進(jìn)了公眾視野，那就必須掏心掏肺，必須保持嚴(yán)謹(jǐn)，所以巨子生物這樣的行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)消費(fèi)者保持坦誠(chéng)與尊重，一點(diǎn)都不丟人，反而值得我們欽佩，它不僅用技術(shù)重塑產(chǎn)品，也在用產(chǎn)品重塑消費(fèi)關(guān)系。
2
從「手術(shù)室」到「梳妝臺(tái)」：一項(xiàng)技術(shù)外溢的用戶革命
好了，了解了巨子生物這家生物科技公司的大致故事，現(xiàn)在讓我們好好理解一下重組膠原蛋白。如前所述，它本質(zhì)上是一種高級(jí)組織工程材料，最開(kāi)始的目標(biāo)是用于制造人工骨、人工皮膚，但是科研終究是要服務(wù)于人的，在現(xiàn)階段，重組膠原蛋白被證明在普通人的皮膚護(hù)理、健康護(hù)理領(lǐng)域，不僅能開(kāi)發(fā)出豐富多樣的品類(lèi)，也確實(shí)成為了我們?nèi)粘Ｉ钪写嬖诟腥找嬖黾拥囊粋€(gè)成分。
巨子生物做的，就相當(dāng)于將這種高級(jí)材料率先成功用在了日常場(chǎng)景。就像航天材料用于跑鞋，這種技術(shù)溢出往往意味著顛覆性的用戶體驗(yàn)?？蓮?fù)美能在修護(hù)賽道建立心智，可麗金能切入精準(zhǔn)抗衰賽道，可預(yù)從生活健康小問(wèn)題角度開(kāi)辟全新賽道，底層都是同一技術(shù)底座的不同表達(dá)。
我們觀察一下巨子生物目前幾個(gè)核心戰(zhàn)略品牌的布局，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)很有意思的邏輯。它其實(shí)對(duì)應(yīng)的是三種完全不同的用戶心理：
可復(fù)美——當(dāng)皮膚出問(wèn)題的時(shí)候，你想找一個(gè)“醫(yī)生型品牌”。
可麗金——當(dāng)你期待擁有更加緊致上揚(yáng)的狀態(tài)。
可預(yù)——當(dāng)健康不再只是“解決問(wèn)題”，也需要一些陪伴感的那些時(shí)刻。
這樣的邏輯就很“消費(fèi)者視角”，它體現(xiàn)了高級(jí)別材料與我們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)，而非高高在上遙不可及。
在技術(shù)應(yīng)用于日常場(chǎng)景的這個(gè)過(guò)程中，我們能明顯看到巨子生物在尋求一種轉(zhuǎn)變，也就是前面說(shuō)的——用技術(shù)重塑產(chǎn)品，也在用產(chǎn)品重塑消費(fèi)關(guān)系。
首先是重組膠原蛋白作為產(chǎn)品的核心成分，被科研與市場(chǎng)同時(shí)驗(yàn)證了其有效性，用過(guò)這些品牌的消費(fèi)者都有非常不錯(cuò)的體驗(yàn)，也就是說(shuō)，產(chǎn)品，是有用的、好用的。
其次是重組膠原蛋白不僅僅是一個(gè)【有用的】成分，它還代表著一種信任關(guān)系，對(duì)什么的信任呢？對(duì)生物制造企業(yè)、對(duì)生物科技行業(yè)的信任，也就是說(shuō)，我們中國(guó)的這些龍頭企業(yè)在時(shí)代背景支撐下，是真的有在做出對(duì)普通消費(fèi)者有益的科研進(jìn)步，這不是空喊口號(hào)更不是精神勝利。
至此，巨子生物的技術(shù)自信就進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為了關(guān)系自信——不再只強(qiáng)調(diào)我能治好你，而是對(duì)消費(fèi)者表白說(shuō)：我會(huì)一直陪著你。
科技的進(jìn)步是日新月異的，同時(shí)也是需要厚積薄發(fā)的，尤其是生物科技，它不是那種用多少錢(qián)、在很短時(shí)間內(nèi)就能砸出來(lái)的成果，甚至看過(guò)他們公司企業(yè)故事的就會(huì)發(fā)現(xiàn)，巨子生物也曾在技術(shù)探索期經(jīng)歷過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間賺不到錢(qián)的階段——這是需要時(shí)間與耐心甚至是需要一種“神性”和理想精神支撐的事業(yè)。
所以企業(yè)急不得、消費(fèi)者更急不得，那么最好的關(guān)系自信其實(shí)就是“一直陪著你”，我們一起見(jiàn)證進(jìn)步，這種見(jiàn)證是基于過(guò)去二十余年實(shí)打?qū)嵉目蒲谢系?，更是?duì)整個(gè)生物科技行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向的正確認(rèn)知。
這可以說(shuō)是對(duì)整個(gè)個(gè)人護(hù)膚、家庭健康管理場(chǎng)景的重新定向，就是消費(fèi)者到底要選擇什么樣的產(chǎn)品、品牌呢？
該選什么樣的，這是個(gè)人自由，但不該選的，已經(jīng)很明確了——?jiǎng)e選那種沒(méi)有時(shí)間驗(yàn)證過(guò)的、沒(méi)有被時(shí)代驗(yàn)證過(guò)的、看不懂行業(yè)方向的。
3
大眾好感度拉滿的科技企業(yè)：一場(chǎng)關(guān)于長(zhǎng)期主義的驗(yàn)證
歷史告訴我們，大眾好感度拉滿的科技企業(yè)通常有三個(gè)共性：技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品好用、真誠(chéng)溝通
比如大疆，技術(shù)層面是全球無(wú)人機(jī)霸主，核心技術(shù)、專(zhuān)利、壁壘極強(qiáng)；產(chǎn)品層面操作簡(jiǎn)單、畫(huà)質(zhì)穩(wěn)、功能強(qiáng)，從專(zhuān)業(yè)到消費(fèi)級(jí)全覆蓋；在與消費(fèi)者對(duì)話方面，低調(diào)做產(chǎn)品，少營(yíng)銷(xiāo)多實(shí)干，靠體驗(yàn)說(shuō)話。
再比如寧德時(shí)代，動(dòng)力電池全球龍頭，技術(shù)迭代快、專(zhuān)利厚；產(chǎn)品能量密度、安全性、壽命屬實(shí)是行業(yè)標(biāo)桿，車(chē)企與用戶都受益；在與公眾對(duì)話層面，專(zhuān)注實(shí)業(yè)，不搞虛的，靠硬實(shí)力建立信任。
這樣的科技企業(yè)，沒(méi)有一家是“風(fēng)口企業(yè)”，而是在長(zhǎng)期技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)之上最終迎來(lái)了自己的時(shí)代。
而巨子生物的二十余年發(fā)展史，正是對(duì)這個(gè)邏輯的有力驗(yàn)證。
在風(fēng)口論盛行的年代，它選擇了一條需要坐冷板凳的路——基礎(chǔ)研究周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)高，但一旦建立壁壘，就很難被顛覆。等到行業(yè)逐漸走向成熟時(shí)，它們自然就站在了前面。
這種慢即是快的邏輯，在當(dāng)下顯得格外珍貴。我們見(jiàn)過(guò)太多依賴流量紅利、概念營(yíng)銷(xiāo)的網(wǎng)紅品牌，生命周期短暫。而巨子生物證明了：當(dāng)技術(shù)成為新的變量時(shí)，行業(yè)發(fā)展邏輯也會(huì)被改寫(xiě)。
當(dāng)你打開(kāi)一瓶可復(fù)美精華，你使用的是原本被研發(fā)用于醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的高級(jí)材料。這種“降維應(yīng)用”帶來(lái)的效能是可驗(yàn)證的，不是那種“故事”，真正的好故事并不玄虛，只是用更好的技術(shù)，解決每一個(gè)需要被解決的皮膚問(wèn)題。
如果把時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，巨子生物的故事其實(shí)不只是一個(gè)企業(yè)故事。它更像是中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的一個(gè)縮影： 一群科研人在實(shí)驗(yàn)室里堅(jiān)守二十余載，潛心鉆研、默默深耕，直到有一天，時(shí)代突然召喚說(shuō)——該你們上場(chǎng)了。
中國(guó)生物科技產(chǎn)業(yè)——該你們上場(chǎng)了。
而這，或許正是十五五開(kāi)局之年，我們需要看到的中國(guó)企業(yè)故事——深耕技術(shù)、尊重用戶、長(zhǎng)期主義，在巨子生物身上，我們重新看到了這樣動(dòng)人心魄的長(zhǎng)篇好故事。
[1]來(lái)源：歐睿信息咨詢（上海）有限公司；按重組膠原蛋白企業(yè)截至2025年12月31日技術(shù)研發(fā)實(shí)力所進(jìn)行的比較，巨子生物是全球重組膠原蛋白的領(lǐng)導(dǎo)者；重組膠原蛋白企業(yè)指具備自主研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售重組膠原蛋白原材料或應(yīng)用自有重組膠原蛋白為主要原料生產(chǎn)、銷(xiāo)售終端產(chǎn)品的企業(yè)；重組膠原蛋白定義為：采用重組DNA技術(shù)，對(duì)編碼所需人膠原蛋白質(zhì)的基因進(jìn)行遺傳操作和（或）修飾，利用質(zhì)?；虿《据d體將目的基因帶入適當(dāng)?shù)乃拗骷?xì)胞（細(xì)菌、酵母或其他真核細(xì)胞等）中，表達(dá)并翻譯成膠原蛋白或類(lèi)似膠原蛋白的多肽，經(jīng)過(guò)提取和純化等步驟制備而成，包含重組人膠原蛋白、重組人源化膠原蛋白、重組類(lèi)膠原蛋白等；技術(shù)研發(fā)實(shí)力指相關(guān)專(zhuān)利、論文和國(guó)家級(jí)科研類(lèi)獎(jiǎng)項(xiàng)的數(shù)量。于2026年3月完成調(diào)研。
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就在今天，阿里宣布成立Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，CEO吳泳銘親自掛帥，與阿里云、電商事業(yè)群平起平坐。通義實(shí)驗(yàn)室、百煉、千問(wèn)、悟空……這些原本散落各處的AI業(yè)務(wù)，一夜之間被收編進(jìn)同一面戰(zhàn)旗之下。
這可能是中國(guó)AI時(shí)代最重要的一次組織變革。
它意味著阿里成為全球第一家以Token為主線來(lái)組織AI研發(fā)和落地的公司。
兩周之前通義實(shí)驗(yàn)室旗下Qwen基模團(tuán)隊(duì)原技術(shù)負(fù)責(zé)人林俊旸的離職，如今看來(lái)是這場(chǎng)變革的一個(gè)清晰的信號(hào)。在AI工業(yè)化時(shí)代，“實(shí)驗(yàn)室小作坊”必須讓位于大兵團(tuán)作戰(zhàn)模式。
1
“地盤(pán)”終將被收走
在此前的文章里，我說(shuō)大廠其實(shí)普遍存在地盤(pán)、自留地這種內(nèi)部現(xiàn)象。其實(shí)不止大廠，在任何快速擴(kuò)張的組織里，都會(huì)自然形成“地盤(pán)意識(shí)”。這個(gè)詞不帶貶義，試想一下當(dāng)一個(gè)團(tuán)隊(duì)在你手里從0做到1，當(dāng)你傾注心血把它搞出來(lái)，你也同樣會(huì)下意識(shí)地把它視為己出。
但，它是產(chǎn)品，不是孩子；它是服務(wù)于你所在的平臺(tái)、組織的戰(zhàn)略目標(biāo)的，而不是服務(wù)于你個(gè)人的。除非，這個(gè)公司是你創(chuàng)造的。
如果不是，那就必然要做取舍。
當(dāng)AI從實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目上升為集團(tuán)核心戰(zhàn)略，當(dāng)千問(wèn)App需要與各路AI助手們正面廝殺，當(dāng)Token開(kāi)始成為像水電煤一樣的基礎(chǔ)設(shè)施——組織沒(méi)有選擇，只能把那些分散的“地盤(pán)”收回來(lái)，重新劃分邊界。
為了打贏這場(chǎng)仗，所有巨頭都在整合力量，形成完整的AI研發(fā)體系。ChatGPT剛問(wèn)世時(shí)谷歌極其被動(dòng)，原因正是內(nèi)部力量分散，Google Brain和DeepMind各自為戰(zhàn)，算力與路線暗自較勁。為此，谷歌CEO皮查伊強(qiáng)行合并兩支團(tuán)隊(duì)。在經(jīng)歷漫長(zhǎng)陣痛、統(tǒng)一算力調(diào)度權(quán)、打破“地盤(pán)”邊界后，這才迎來(lái)了Gemini的一飛沖天，爆發(fā)出一體化作戰(zhàn)的恐怖勢(shì)能。
2
ATH登場(chǎng)，直指Token全鏈路
內(nèi)部公告開(kāi)宗明義說(shuō)：“當(dāng)下正處于AGI 爆發(fā)前夜。大量數(shù)字化工作將由數(shù)以百億計(jì)的AI Agent來(lái)支撐，而這些AI Agent將由模型產(chǎn)生的Token支撐運(yùn)行，成為人類(lèi)與數(shù)字世界交互的主要載體?！?/p>
是圍繞Token的“創(chuàng)造-輸送-應(yīng)用”全生命周期，把所有AI業(yè)務(wù)串成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈。
在這個(gè)新的棋局里面，通義實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)創(chuàng)造Token，它繼續(xù)研發(fā)Qwen大模型，提供基座能力；百煉等MaaS平臺(tái)負(fù)責(zé)輸送Token，它搭建企業(yè)級(jí)平臺(tái)，把模型API化，輸送給千行百業(yè)和開(kāi)發(fā)者；千問(wèn)、悟空、創(chuàng)新事業(yè)部負(fù)責(zé)應(yīng)用Token，千問(wèn)做C端助手，悟空事業(yè)部做B端工作流，創(chuàng)新事業(yè)部探索新場(chǎng)景。
悟空事業(yè)部也是首次出現(xiàn)在公眾視野，定位為“B端AI原生工作平臺(tái)，將模型能力深度融入企業(yè)工作流"。說(shuō)明阿里C端AI應(yīng)用有千問(wèn)APP，B端AI應(yīng)用有悟空。
這個(gè)架構(gòu)就很清晰了，第一反應(yīng)是，它要打破所謂的“BU墻”。通義實(shí)驗(yàn)室和百煉從阿里云劃歸ATH，與千問(wèn)、悟空放在同一個(gè)事業(yè)群里——不再是“跨部門(mén)協(xié)作”，而是“一個(gè)戰(zhàn)壕里的戰(zhàn)友”。
為什么要這么改？
吳泳銘對(duì)趨勢(shì)看得非常清楚：AI Agent正在成為未來(lái)的主力勞動(dòng)力，而Token就是“AI員工”賴以生存的糧食。春節(jié)期間，阿里云Coding Plan的Token銷(xiāo)量創(chuàng)下歷史最快增長(zhǎng)，這不是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)事件，而是AI從“玩具”變成“工具”的拐點(diǎn)：AI已經(jīng)進(jìn)入到生產(chǎn)力革命的第二階段——AI工業(yè)化體系的時(shí)代。
在這個(gè)拐點(diǎn)上，單點(diǎn)作戰(zhàn)很顯然不行了。阿里需要的是一個(gè)工業(yè)化的體系：上游有基座模型不斷優(yōu)化，中游有平臺(tái)把模型包裝成接口，下游有應(yīng)用場(chǎng)景把Token消耗掉。任何一個(gè)環(huán)節(jié)掉鏈子，整個(gè)生態(tài)就滯澀難通。
所以ATH的成立，本質(zhì)上向大軍團(tuán)作戰(zhàn)模式的轉(zhuǎn)變。那些曾經(jīng)各自為戰(zhàn)的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在必須統(tǒng)一番號(hào)、統(tǒng)一指揮、統(tǒng)一補(bǔ)給線。
值得一提的是：MaaS業(yè)務(wù)線會(huì)整合阿里相關(guān)技術(shù)體系，構(gòu)建統(tǒng)一的內(nèi)外部模型服務(wù)平臺(tái)百煉。百煉對(duì)外部客戶的商業(yè)化服務(wù)繼續(xù)由阿里云提供。
3
“產(chǎn)模分離”的模式結(jié)束了
還記得前幾年AI圈的理想狀態(tài)嗎？模型團(tuán)隊(duì)只管研究，在各類(lèi)榜單上刷榜拿第一；商業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)市場(chǎng)，思考怎么把模型賣(mài)出去。。
這種“產(chǎn)模分離”的模式，一度被視為科研與產(chǎn)業(yè)化的最佳平衡。千問(wèn)能在開(kāi)源社區(qū)獲得那么高的聲望，很大程度上得益于這種“自由生長(zhǎng)”的環(huán)境。
但現(xiàn)在，巨頭競(jìng)合的現(xiàn)狀表明整合才是最佳方式。
原因很簡(jiǎn)單：AI不再只是Chat，而是生產(chǎn)力。當(dāng)千問(wèn)App需要與各種AI助手、智能體們近身肉搏，當(dāng)Token開(kāi)始按用量計(jì)費(fèi)，當(dāng)企業(yè)客戶開(kāi)始關(guān)心ROI——模型團(tuán)隊(duì)不可能再關(guān)起門(mén)來(lái)搞研究。你的迭代節(jié)奏要配合產(chǎn)品需求，你的研究方向要服務(wù)于商業(yè)目標(biāo)，你的技術(shù)決策要接受市場(chǎng)檢驗(yàn)，最終目標(biāo)是帶來(lái)生產(chǎn)力的變革。
ATH的成立，從組織上徹底終結(jié)了這種分離。通義實(shí)驗(yàn)室創(chuàng)造的Token，通過(guò)內(nèi)部的MaaS平臺(tái)，直接輸送給千問(wèn)和悟空。從研發(fā)到應(yīng)用到商業(yè)化，全部在一個(gè)事業(yè)群里完成閉環(huán)。這不再是“產(chǎn)學(xué)研結(jié)合”的口號(hào)，而是實(shí)打?qū)嵉慕M織強(qiáng)制力。
信號(hào)已經(jīng)足夠明確：阿里正以Token為抓手，加速構(gòu)建AI工業(yè)化體系。
4
體系的厚度：個(gè)人離開(kāi)，棋局繼續(xù)
還是再聊一個(gè)經(jīng)常被誤解的問(wèn)題吧：明星員工的離開(kāi)，對(duì)組織意味著什么？
輿論總是喜歡把核心人物的離職渲染成“地震”“崩盤(pán)”，但在成熟的組織體系里，情況遠(yuǎn)沒(méi)有這么戲劇化。巨頭的業(yè)務(wù)盤(pán)子足夠大，靠一個(gè)人扛不起命脈。人力架構(gòu)設(shè)計(jì)本就是模塊化的能力梯隊(duì)，人走了自然有人頂上。
林俊旸執(zhí)著于帶領(lǐng)小團(tuán)隊(duì)單打獨(dú)斗，這顯然與阿里的AI戰(zhàn)略和工業(yè)界大兵團(tuán)作戰(zhàn)模式不符合。
千問(wèn)的護(hù)城河，不是也不該是某一個(gè)人的技術(shù)能力。它背后是阿里數(shù)千億的算力投入，是淘寶、釘釘、高德等業(yè)務(wù)場(chǎng)景的海量數(shù)據(jù)。這些體系性的力量，不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)人的離開(kāi)而消失。
ATH成立意味個(gè)人英雄主義讓位于組織協(xié)同，一個(gè)圍繞Token全鏈路構(gòu)建的AI工業(yè)體系時(shí)代開(kāi)始了。
這中間沒(méi)有對(duì)錯(cuò)，只有選擇。當(dāng)個(gè)人的視野跟不上公司的步伐，離開(kāi)就是自然的選擇。
阿里只要AI戰(zhàn)略方向是清晰的，只要體系能力是扎實(shí)的，邊界重塑之后，新的棋局就能迅速展開(kāi)。ATH的成立，就是阿里在Token時(shí)代的落子。至于這盤(pán)棋最終能下多大，就像AI本身的發(fā)展一樣，誰(shuí)也沒(méi)能力去猜。
附內(nèi)部公告全文——
各位阿里人：
當(dāng)下正處于AGI 爆發(fā)前夜。大量數(shù)字化工作將由數(shù)以百億計(jì)的AI Agent來(lái)支撐，而這些AI Agent將由模型產(chǎn)生的Token支撐運(yùn)行，成為人類(lèi)與數(shù)字世界交互的主要載體。
面向這一歷史性機(jī)遇，集團(tuán)決定正式成立Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，建立以“創(chuàng)造 Token、輸送 Token、應(yīng)用Token”為核心目標(biāo)的新組織。
Alibaba Token Hub事業(yè)群由我直接負(fù)責(zé)，強(qiáng)化各AI業(yè)務(wù)戰(zhàn)略協(xié)同，以AI重塑工作方式，保持敏捷組織。具體業(yè)務(wù)包括：
- 通義實(shí)驗(yàn)室：創(chuàng)造領(lǐng)先的多模態(tài)模型，不斷追求基礎(chǔ)模型能力上限，為集團(tuán)和業(yè)界提供最領(lǐng)先模型。
- MaaS業(yè)務(wù)線：構(gòu)建高效開(kāi)放的模型服務(wù)平臺(tái)和技術(shù)體系，支撐全行業(yè)AI生態(tài)。
- 千問(wèn)事業(yè)部：打造最好的個(gè)人AI助手。
- 悟空事業(yè)部：打造B端AI原生工作平臺(tái)，將模型能力深度融入企業(yè)工作流。
- AI創(chuàng)新事業(yè)部：探索各類(lèi)AI創(chuàng)新應(yīng)用，快速驗(yàn)證新模式、新市場(chǎng)。
以上調(diào)整即日生效。一起全力以赴！
吳泳銘
2026年3月16日
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